CONTEMPORARY AMPEREX TECHNOLOGY CO., LIMITED Zeekr, die Premium-Marke des chinesischen Automobilherstellers Geely, hat seinen Börsengang auf 21 Millionen American Depositary Shares (ADS) zu einem Preis von 21 Dollar pro Aktie aufgestockt. Zuvor hatte das Unternehmen geplant, 17,5 Millionen ADS zu verkaufen.
Durch den Börsengang erhält Zeekr eine voll verwässerte Bewertung, die Wertpapiere wie Optionen und Restricted Stock Units einschließt, von 5,5 Milliarden Dollar. Auf nicht verwässerter Basis wird das Unternehmen durch den Börsengang mit etwa 5,1 Milliarden Dollar bewertet.
Wie Reuters am Dienstag berichtete, schloss das Unternehmen aufgrund der starken Nachfrage die Aufträge von Investoren einen Tag früher im Bookbuilding-Prozess.
Auf drei strategische Investoren entfielen Aktien im Wert von 300 Mio. $, die im Rahmen des Börsengangs verkauft wurden. Die Muttergesellschaft von Zeekr, Geely Automobile, übernahm Aktien im Wert von 271 Mio. $, wie eine mit der Angelegenheit vertraute Person sagte. Contemporary Amperex Technology (CATL) erhielt 19,1 Millionen Dollar und Mobileye Global 10 Millionen Dollar, fügte die Person hinzu.
Geely hatte ursprünglich gesagt, dass es bis zu 320 Millionen Dollar in den Börsengang einbringen würde, wie aus einem Term Sheet vom Start der Transaktion hervorgeht.
Reuters hatte bereits am Donnerstag exklusiv über die Preisgestaltung des Börsengangs berichtet.
Selbst nach der Aufstockung des Zeekr-Geschäfts war der Wert der an Investoren außerhalb der strategischen Käufer verkauften Aktien im Vergleich zu früheren großen chinesischen Börsengängen in New York gering.
Geely, CATL und Mobileye reagierten nicht sofort auf eine Bitte um einen Kommentar.
Der Börsengang war um ein Vielfaches überzeichnet, sagten zwei Quellen, aber die Analysten sind nicht davon überzeugt, dass es in nächster Zeit einen Ansturm chinesischer Unternehmen auf New York geben wird.
"Der Markt in Hongkong muss erst wiederbelebt werden, damit man sagen kann, dass Hongkong und China zurück sind", sagte Sumeet Singh, Direktor von Aequitas Research, der auf Smartkarma veröffentlicht.
"Börsengänge in den USA wären ein zweiter Schritt danach und werden wahrscheinlich nicht stattfinden, bevor nicht zumindest die Wahlen in den USA überstanden sind."
Die starke Nachfrage nach dem Börsengang von Zeekrs kommt vor dem Hintergrund eines heftigen Preiskampfes bei Elektroautos in China, der die Gewinne unterboten hat, so dass eine Reihe von Unternehmen ihre Expansion außerhalb Chinas fortsetzen, wo sie mehr verlangen und ihre Margen erhöhen können.
Zeekr ist einer von mehreren chinesischen Autoherstellern, darunter BYD, SAIC und Great Wall Motor, die Europa ins Visier genommen haben und dort Elektromodelle auf den Markt bringen, um auf ihrem eigenen Terrain mit den etablierten europäischen Autoherstellern zu konkurrieren.
BYD und das staatlich geförderte Unternehmen Chery haben bereits angekündigt, Autos in Europa zu bauen.
Obwohl Zeekr seinen Börsengang in den USA erfolgreich abschließen konnte, ist die Bewertung beim Börsengang im Vergleich zu den 13 Milliarden Dollar, mit denen das Unternehmen bei der Aufnahme von 750 Millionen Dollar von neuen und bestehenden Investoren im vergangenen Jahr bewertet wurde, gesunken.
Zeekr lieferte sein erstes Fahrzeug im Oktober 2021 aus. Bis zum 31. Dezember hat das Unternehmen insgesamt etwa 196.633 Autos ausgeliefert, vor allem in China.
Seit Anfang des Jahres hat Zeekr mit seinen Auslieferungen die nächsten Konkurrenten überholt. In den ersten vier Monaten, die am 30. April endeten, lieferte Zeekr 49.148 Fahrzeuge aus, während Xpeng im gleichen Zeitraum 31.214 Einheiten und Nio 45.673 Autos auslieferte, wie aus behördlichen Unterlagen und Pressemitteilungen hervorgeht.
Der Börsenprospekt von Zeekr weist einen Anstieg der Gesamteinnahmen auf 51,67 Milliarden Yuan (7,3 Milliarden Dollar) im Jahr 2023 aus, gegenüber 31,9 Milliarden im Vorjahr. Der Verlust aus dem operativen Geschäft erhöhte sich jedoch von 7,15 Milliarden auf 8,18 Milliarden Yuan.
Der Börsengang von Zeekr ist der größte chinesische Börsengang an den US-Börsen seit 2021, als LianBio seine Aktien in New York notierte. Letztes Jahr hatte Zeekr seine IPO-Pläne auf Eis gelegt, wie Reuters zuvor berichtete.
Die Zahl der chinesischen Unternehmen, die in den letzten Jahren einen Börsengang in den USA angestrebt haben, ist stark zurückgegangen, nachdem der chinesische Ride-Hailing-Riese Didi Global gezwungen war, seine Aktien nach einer Gegenreaktion der chinesischen Aufsichtsbehörden von der Börse zu nehmen. (Berichterstattung von Echo Wang in New York; zusätzliche Berichterstattung von Scott Murdoch in Sydney; Bearbeitung von Marguerita Choy und Stephen Coates)
