Finanzen The Link Real Estate Investment Trust

Aktien

A0HL3P

HK0823032773

823 Gewerbliche REITs

Markt geschlossen - Hong Kong S.E. Andere Börsenplätze 10:08:05 31.05.2024			% 5 Tage	% 1. Jan.
32.8 ^HKD	-3.39%		-1.20%	-25.20%

30.05.	THE LINK REAL ESTATE INVESTMENT TRUST : Bewertung von Jefferies & Co. kaufen	ZM
30.05.	Link REIT erleidet zurechenbaren Verlust trotz eines 11%igen Umsatzanstiegs	MT

Bewertung

Steuerjahr: March	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Marktwert ¹	193’636	135’204	147’396	141’383	128’969	83’766	-	-
Unternehmenswert ¹	215’159	161’925	183’502	192’726	176’543	85’937	135’241	136’139
KGV	9.6 x	-8.04 x	124 x	20.5 x	7.3 x	-43.7 x	12.3 x	12.2 x
Rendite	2.95%	4.37%	4.1%	4.56%	5.43%	7.84%	8.06%	8.15%
Marktkapitalisierung / Umsatz	19.3 x	12.6 x	13.7 x	12.2 x	10.5 x	6.33 x	5.89 x	5.75 x
Unternehmenswert / Umsatz	21.4 x	15.1 x	17.1 x	16.6 x	14.4 x	6.33 x	9.52 x	9.35 x
Unternehmenswert / EBITDA	29.4 x	20.6 x	23.2 x	23.1 x	20.4 x	9.14 x	13.8 x	13.8 x
Unternehmenswert / FCF	65.8 x	32.5 x	33.8 x	33.2 x	25.9 x	15.2 x	14.7 x	15.4 x
FCF Yield	1.52%	3.08%	2.96%	3.02%	3.86%	6.58%	6.8%	6.5%
Price to Book	1.02 x	0.85 x	0.93 x	0.87 x	0.68 x	0.45 x	0.47 x	0.46 x
Anz. der Aktien (in Tausend)	2’109’321	2’057’898	2’081’863	2’110’194	2’553’845	2’553’845	-	-
Referenzkurs ²	91.80	65.70	70.80	67.00	50.50	32.80	32.80	32.80
Datum der Veröffentlichung	03.06.19	01.06.20	17.06.21	01.06.22	31.05.23	29.05.24	-	-

¹HKD in Millionen²HKD

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Jahreszahlen)

Steuerjahr: March	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Umsatz ¹	10’037	10’718	10’744	11’602	12’234	13’578	14’213	14’563
EBITDA ¹	7’306	7’879	7’901	8’348	8’639	9’398	9’802	9’881
Betriebsergebnis (EBIT) ¹	7’284	7’804	7’810	8’264	8’545	9’304	9’830	9’998
Umsatzrendite	72.57%	72.81%	72.69%	71.23%	69.85%	68.52%	69.16%	68.65%
Gewinn vor Steuern (EBT) ¹	21’801	-16’591	1’844	8’136	16’299	-915	8’096	8’420
Nettoergebnis ¹	20’329	-17’122	1’185	6’894	15’451	-1’983	6’811	6’877
Nettomarge	202.54%	-159.75%	11.03%	59.42%	126.3%	-14.6%	47.92%	47.22%
Gewinn pro Aktie ²	9.560	-8.170	0.5700	3.270	6.920	-0.7700	2.666	2.684
Free Cash Flow ¹	3’269	4’983	5’432	5’812	6’821	8’818	9’190	8’843
FCF-Marge N	32.57%	46.49%	50.56%	50.09%	55.75%	64.85%	64.66%	60.72%
FCF Conversion (EBITDA)	44.74%	63.24%	68.75%	69.62%	78.96%	91.93%	93.76%	89.5%
FCF Conversion (Nettoergebnis)	16.08%	-	458.4%	84.31%	44.15%	132.72%	134.94%	128.6%
Dividende pro Aktie ²	2.712	2.872	2.900	3.057	2.743	2.573	2.642	2.672
Datum der Veröffentlichung	03.06.19	01.06.20	17.06.21	01.06.22	31.05.23	29.05.24	-	-

¹HKD in Millionen²HKD

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Quartalszahlen)

Steuerjahr: March	2020 S1	2020 S2	2021 S1	2021 S2	2022 S1	2022 S2	2023 S1	2023 S2	2024 S1	2024 S2	2025 S1	2025 S2
Umsatz ¹	5’332	5’386	5’233	5’511	5’778	5’824	6’042	6’192	6’725	6’853	6’839	7’409
EBITDA	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Betriebsergebnis (EBIT) ¹	-	-	-	3’993	4’419	3’845	4’259	4’286	4’680	4’624	4’652	5’039
Umsatzrendite	-	-	-	72.46%	76.48%	66.02%	70.49%	69.22%	69.59%	67.47%	68.01%	68.01%
Gewinn vor Steuern (EBT) ¹	-	-	-	-	-	-	-	-	-	2’165	-	-
Nettoergebnis ¹	-	-	-	-	-	-	-	-	-	1’391	-	-
Nettomarge	-	-	-	-	-	-	-	-	-	20.3%	-	-
Gewinn pro Aktie ²	3.140	-11.31	-1.990	2.560	2.980	0.2900	6.610	0.3100	-1.330	0.5600	-	-
Dividende pro Aktie ²	-	-	-	-	-	-	-	-	-	1.222	-	-
Datum der Veröffentlichung	13.11.19	01.06.20	09.11.20	17.06.21	10.11.21	01.06.22	09.11.22	31.05.23	08.11.23	29.05.24	-	-

¹HKD in Millionen²HKD

Schätzungen

Bilanzanalyse

Steuerjahr: März	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Nettoschuld ¹	21’523	26’721	36’106	51’343	47’574	50’173	51’475	52’373
Nettoliquidität ¹	-	-	-	-	-	-	-	-
Verschuldungsgrad (Verbindlichkeiten/EBITDA)	2.946 x	3.391 x	4.57 x	6.15 x	5.507 x	5.231 x	5.251 x	5.301 x
Free Cash Flow ¹	3’269	4’983	5’432	5’812	6’821	8’818	9’190	8’843
ROE (Nettogewinn/Eigenkapital)	3.4%	3.92%	0.74%	4.29%	3.82%	3.51%	3.76%	3.81%
ROA (Nettogewinn/Gesamtvermögen)	2.81%	3.14%	0.57%	3.17%	2.72%	2.54%	2.71%	2.81%
Aktiva ¹	722’655	-544’940	208’752	217’799	568’428	261’732	251’502	244’363
Buchwert je Aktie ²	89.80	77.60	76.20	77.10	74.00	72.80	70.20	70.80
Cash Flow pro Aktie ²	2.790	3.140	3.420	3.150	3.410	3.330	3.640	3.470
Capex ¹	2’672	1’606	1’646	886	820	2’750	1’419	2’400
Capex / Umsatz	26.62%	14.98%	15.32%	7.64%	6.7%	20.22%	9.98%	16.48%
Datum der Veröffentlichung	03.06.19	01.06.20	17.06.21	01.06.22	31.05.23	29.05.24	-	-

¹HKD in Millionen²HKD

Schätzungen

Gewinn pro Aktie & Dividende

Historische Entwicklung KGV

Entwicklung der Dividendenrendite

Entwicklung Unternehmenswert / EBITDA

Ratings für The Link Real Estate Investment Trust

Trading Rating

Investment Rating

ESG Refinitiv

A-

Mehr Ratings

Analystenschätzungen

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Durchschnittl. Empfehlung

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Anzahl Analysten

Letzter Schlusskurs

32.8 HKD

Mittleres Kursziel

43.18 HKD

Abstand / Durchschnittliches Kursziel

+31.65%

Analystenschätzungen

Verlauf des Gewinns je Aktie

Entwicklung der Schätzungen

Quartalsgewinne - Abweichungsrate

Unternehmenstermine

Sektor Einzelhandels-REITs

	% 1. Jan.	Kap.
THE LINK REAL ESTATE INVESTMENT TRUST	-25.20%	10.71 Mrd.
SIMON PROPERTY GROUP, INC.	+6.08%	49.32 Mrd.
KIMCO REALTY CORPORATION	-9.15%	13.05 Mrd.
REGENCY CENTERS CORPORATION	-8.30%	11.32 Mrd.
NNN REIT, INC.	-3.09%	7.66 Mrd.
BRIXMOR PROPERTY GROUP INC.	-3.27%	6.78 Mrd.
AGREE REALTY CORPORATION	-3.48%	6.1 Mrd.
VICINITY CENTRES	-4.41%	5.89 Mrd.
KITE REALTY GROUP TRUST	-4.11%	4.81 Mrd.
GENERAL DE GALERÍAS COMERCIALES SOCIMI, S.A.	-.--%	4 Mrd.

Einzelhandels-REITs