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Immobilien-Entwicklung & -Transaktionen

Schlusskurs Santiago S.E. Andere Börsenplätze 00:00:00 31.05.2024			% 5 Tage	% 1. Jan.
1’519 ^CLP	+1.74%		-0.05%	+22.04%

08.05.	Transcript : Plaza S.A., Q1 2024 Earnings Call, May 08, 2024
08.05.	Plaza S.A. meldet Ergebnis für das erste Quartal bis zum 31. März 2024	CI

Bewertung

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Marktwert ¹	3’093’076	2’169’132	1’840’460	2’073’680	2’439’612	2’977’240	-	-
Unternehmenswert ¹	3’969’944	3’173’601	2’783’712	3’106’212	2’439’612	4’038’640	4’010’348	4’073’242
KGV	30.9 x	177 x	39.5 x	31.2 x	6.98 x	13.6 x	12.5 x	-
Rendite	1.52%	1.4%	0.48%	1.32%	-	2.65%	2.95%	4.22%
Marktkapitalisierung / Umsatz	9.99 x	11.6 x	6.65 x	5.4 x	5.81 x	6.45 x	6.2 x	6.11 x
Unternehmenswert / Umsatz	12.8 x	16.9 x	10.1 x	8.09 x	5.81 x	8.75 x	8.35 x	8.36 x
Unternehmenswert / EBITDA	16.7 x	27.3 x	13.3 x	11 x	7.57 x	11.1 x	10.6 x	10.4 x
Unternehmenswert / FCF	37’838’331 x	-774’396’867 x	18’780’702 x	19’429’170 x	-	-	-	-
FCF Yield	0%	-0%	0%	0%	-	-	-	-
Price to Book	1.75 x	1.23 x	1.02 x	1.15 x	-	1.1 x	1.08 x	1.06 x
Anz. der Aktien (in Tausend)	1’960’000	1’960’000	1’960’000	1’960’000	1’960’000	1’960’000	-	-
Referenzkurs ²	1’578	1’107	939.0	1’058	1’245	1’519	1’519	1’519
Datum der Veröffentlichung	25.02.20	23.02.21	02.03.22	23.02.23	28.02.24	-	-	-

¹CLP in Millionen²CLP

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Jahreszahlen)

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Umsatz ¹	309’598	187’329	276’695	383’864	419’904	461’400	480’418	487’348
EBITDA ¹	238’308	116’114	208’621	282’699	322’185	364’116	377’091	391’360
Betriebsergebnis (EBIT) ¹	185’147	63’238	140’691	216’308	513’768	362’035	376’159	389’245
Umsatzrendite	59.8%	33.76%	50.85%	56.35%	122.35%	78.46%	78.3%	79.87%
Gewinn vor Steuern (EBT)	137’618	-	53’641	73’567	438’184	-	-	-
Nettoergebnis ¹	100’075	12’248	46’556	66’445	349’759	218’984	237’893	-
Nettomarge	32.32%	6.54%	16.83%	17.31%	83.3%	47.46%	49.52%	-
Gewinn pro Aktie ²	51.06	6.250	23.75	33.90	178.4	111.7	121.4	-
Free Cash Flow	104’919	-4’098	148’222	159’874	-	-	-	-
FCF-Marge N	33.89%	-2.19%	53.57%	41.65%	-	-	-	-
FCF Conversion (EBITDA)	44.03%	-	71.05%	56.55%	-	-	-	-
FCF Conversion (Nettoergebnis)	104.84%	-	318.37%	240.61%	-	-	-	-
Dividende pro Aktie ²	24.00	15.45	4.470	14.00	-	40.31	44.74	64.14
Datum der Veröffentlichung	25.02.20	23.02.21	02.03.22	23.02.23	28.02.24	-	-	-

¹CLP in Millionen²CLP

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Quartalszahlen)

Steuerjahr: Dezember	2021 Q4	2022 Q1	2022 Q2	2022 Q3	2022 Q4	2023 Q1	2023 Q2	2023 Q3	2023 Q4	2024 Q1	2024 Q2	2024 Q3	2024 Q4	2025 Q1
Umsatz ¹	91’557	91’046	93’446	96’570	102’802	99’916	102’990	110’409	106’590	114’106	113’105	115’348	121’834	118’158
EBITDA	72’216	68’314	69’575	74’538	70’271	74’969	78’806	87’663	80’748	86’852	-	-	-	-
Betriebsergebnis (EBIT) ¹	45’537	53’765	54’833	60’599	47’110	61’294	238’123	-	113’997	86’330	90’313	92’196	97’918	95’729
Umsatzrendite	49.74%	59.05%	58.68%	62.75%	45.83%	61.35%	231.21%	-	106.95%	75.66%	79.85%	79.93%	80.37%	81.02%
Gewinn vor Steuern (EBT)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Nettoergebnis	13’901	21’278	13’827	18’231	13’109	31’401	167’147	59’268	82’286	54’140	-	-	-	-
Nettomarge	15.18%	23.37%	14.8%	18.88%	12.75%	31.43%	162.3%	53.68%	77.2%	47.45%	-	-	-	-
Gewinn pro Aktie	-	10.86	7.050	9.300	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Dividende pro Aktie	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Datum der Veröffentlichung	02.03.22	11.05.22	31.08.22	09.11.22	23.02.23	10.05.23	02.09.23	14.11.23	28.02.24	07.05.24	-	-	-	-

¹CLP in Millionen

Schätzungen

Bilanzanalyse

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Nettoschuld ¹	876’868	1’004’469	943’252	1’032’532	-	1’061’400	1’033’108	1’096’002
Nettoliquidität ¹	-	-	-	-	-	-	-	-
Verschuldungsgrad (Verbindlichkeiten/EBITDA)	3.68 x	8.651 x	4.521 x	3.652 x	-	2.915 x	2.74 x	2.8 x
Free Cash Flow	104’919	-4’098	148’222	159’874	-	-	-	-
ROE (Nettogewinn/Eigenkapital)	5.5%	0.69%	2.62%	3.68%	-	6.45%	6.59%	7.15%
ROA (Nettogewinn/Gesamtvermögen)	3.1%	0.35%	1.29%	1.79%	-	5.4%	-	-
Aktiva ¹	3’228’226	3’511’971	3’608’992	3’720’551	-	4’055’259	-	-
Buchwert je Aktie ²	901.0	898.0	918.0	923.0	-	1’384	1’400	1’437
Cash Flow pro Aktie	-	-	-	-	-	-	-	-
Capex ¹	118’018	90’537	71’868	115’429	-	55’042	2’546	-
Capex / Umsatz	38.12%	48.33%	25.97%	30.07%	-	11.93%	0.53%	-
Datum der Veröffentlichung	25.02.20	23.02.21	02.03.22	23.02.23	28.02.24	-	-	-

¹CLP in Millionen²CLP

Schätzungen

Gewinn pro Aktie & Dividende

Historische Entwicklung KGV

Entwicklung der Dividendenrendite

Entwicklung Unternehmenswert / EBITDA

Ratings für Plaza S.A.

Trading Rating

Investment Rating

ESG Refinitiv

A-

Mehr Ratings

Analystenschätzungen

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Durchschnittl. Empfehlung

KAUFEN

Anzahl Analysten

Letzter Schlusskurs

1’519 CLP

Mittleres Kursziel

1’634 CLP

Abstand / Durchschnittliches Kursziel

+7.55%

Analystenschätzungen

Verlauf des Gewinns je Aktie

Entwicklung der Schätzungen

Quartalsgewinne - Abweichungsrate

Unternehmenstermine

Sektor Entwicklung von Einzelhandelsimmobilien

	% 1. Jan.	Kap.
PLAZA S.A.	+22.04%	3.24 Mrd.
SCENTRE GROUP	+5.35%	10.85 Mrd.
THE PHOENIX MILLS LIMITED	+39.03%	6.68 Mrd.
AEON MALL CO., LTD.	+6.74%	2.74 Mrd.
ARABIAN CENTRES COMPANY	+0.96%	2.61 Mrd.
MULTIPLAN EMPREENDIMENTOS IMOBILIARIOS S.A.	-20.13%	2.52 Mrd.
EASYHOME NEW RETAIL GROUP CORPORATION LIMITED	-14.24%	2.45 Mrd.
ATRIUM LJUNGBERG AB	-13.28%	2.4 Mrd.
ALLOS S.A.	-21.02%	2.18 Mrd.
OLAV THON EIENDOMSSELSKAP ASA	+19.57%	2.15 Mrd.

Entwicklung von Einzelhandelsimmobilien