Finanzen PATRIZIA SE

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Immobilien-Entwicklung & -Transaktionen

Markt geschlossen - Xetra Andere Börsenplätze 17:35:24 17.05.2024			% 5 Tage	% 1. Jan.
8.34 ^EUR	-1.30%		-3.92%	+1.71%

15.05.	Transcript : PATRIZIA SE, Q1 2024 Earnings Call, May 15, 2024
15.05.	Baader Bank belässt Patrizia auf 'Reduce' - Ziel 8,70 Euro	DP

Bewertung

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Marktwert ¹	1’808	2’354	1’824	906.1	703.5	718.7	-	-
Unternehmenswert ¹	1’567	2’021	1’906	806.3	685.9	734.1	751.1	757.2
KGV	34.2 x	62.5 x	38 x	130 x	117 x	67.8 x	35.6 x	24.5 x
Rendite	1.46%	1.14%	1.56%	3.19%	4.15%	4.14%	4.29%	4.42%
Marktkapitalisierung / Umsatz	4.54 x	7.8 x	5.73 x	2.62 x	2.41 x	2.28 x	2.24 x	2.13 x
Unternehmenswert / Umsatz	3.93 x	6.7 x	5.99 x	2.33 x	2.35 x	2.33 x	2.34 x	2.24 x
Unternehmenswert / EBITDA	11.4 x	17.5 x	14.8 x	10.2 x	12.7 x	13.2 x	11 x	9.55 x
Unternehmenswert / FCF	32.4 x	29.3 x	86 x	18.3 x	11.3 x	-94.1 x	35.7 x	24.2 x
FCF Yield	3.09%	3.41%	1.16%	5.46%	8.88%	-1.06%	2.8%	4.12%
Price to Book	1.5 x	1.85 x	1.42 x	0.71 x	0.61 x	0.63 x	0.59 x	0.6 x
Anz. der Aktien (in Tausend)	91’060	89’683	88’977	87’464	85’792	86’180	-	-
Referenzkurs ²	19.86	26.25	20.50	10.36	8.200	8.340	8.340	8.340
Datum der Veröffentlichung	18.03.20	01.03.21	24.02.22	27.02.23	28.02.24	-	-	-

¹EUR in Millionen²EUR

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Jahreszahlen)

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Umsatz ¹	398.7	301.7	318.2	346.3	292.4	315.7	321.5	338.1
EBITDA ¹	136.9	115.7	128.9	78.9	54.1	55.81	68.32	79.28
Betriebsergebnis (EBIT) ¹	134.5	73.38	93.3	35.6	5.1	21.14	36.28	47.18
Umsatzrendite	33.73%	24.32%	29.32%	10.28%	1.74%	6.7%	11.28%	13.96%
Gewinn vor Steuern (EBT) ¹	77.41	62.05	87.7	20.8	0.3	3.3	29.47	44.14
Nettoergebnis ¹	52.87	37.7	47.9	7.284	5.8	10.67	20.07	29.44
Nettomarge	13.26%	12.5%	15.05%	2.1%	1.98%	3.38%	6.24%	8.71%
Gewinn pro Aktie ²	0.5800	0.4200	0.5400	0.0800	0.0700	0.1230	0.2342	0.3410
Free Cash Flow ¹	48.36	68.95	22.18	44.06	60.94	-7.8	21.07	31.23
FCF-Marge N	12.13%	22.85%	6.97%	12.72%	20.84%	-2.47%	6.55%	9.24%
FCF Conversion (EBITDA)	35.32%	59.6%	17.2%	55.84%	112.64%	-	30.84%	39.39%
FCF Conversion (Nettoergebnis)	91.47%	182.87%	46.3%	604.89%	1’050.62%	-	104.96%	106.08%
Dividende pro Aktie ²	0.2900	0.3000	0.3200	0.3300	0.3400	0.3456	0.3575	0.3684
Datum der Veröffentlichung	18.03.20	01.03.21	24.02.22	27.02.23	28.02.24	-	-	-

¹EUR in Millionen²EUR

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Quartalszahlen)

Steuerjahr: Dezember	2020 S1	2021 S1	2022 Q1	2022 Q2	2022 Q3	2023 Q1	2023 Q2	2023 Q3	2023 Q4	2024 Q1
Umsatz ¹	148.2	-	-	-	85.41	62.86	67.94	76.57	85.06	57.98
EBITDA ¹	72.51	-	26.41	28.12	24.31	27.32	1.299	21.81	3.93	18.28
Betriebsergebnis (EBIT) ¹	74.06	57.4	-	-	17.01	-	-5.917	-	-	10.57
Umsatzrendite	49.99%	-	-	-	19.92%	-	-8.71%	-	-	18.24%
Gewinn vor Steuern (EBT) ¹	46.08	-	-	-	15.69	20.56	-	15.76	-	10.86
Nettoergebnis ¹	31.61	-	-	-	-	-	-	8.623	-	4.619
Nettomarge	21.34%	-	-	-	-	-	-	11.26%	-	7.97%
Gewinn pro Aktie ²	0.3500	-	0.1300	-	0.1300	0.1500	-0.0700	0.1000	-0.1000	0.0500
Dividende pro Aktie	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Datum der Veröffentlichung	05.08.20	04.08.21	11.05.22	18.08.22	09.11.22	15.05.23	10.08.23	14.11.23	28.02.24	14.05.24

¹EUR in Millionen²EUR

Schätzungen

Bilanzanalyse

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Nettoschuld ¹	-	-	82.5	-	-	15.4	32.4	38.5
Nettoliquidität ¹	242	333	-	99.8	17.6	-	-	-
Verschuldungsgrad (Verbindlichkeiten/EBITDA)	-	-	0.6396 x	-	-	0.2759 x	0.4735 x	0.4856 x
Free Cash Flow ¹	48.4	68.9	22.2	44.1	60.9	-7.8	21.1	31.2
ROE (Nettogewinn/Eigenkapital)	4.99%	3.09%	3.8%	0.55%	0.48%	0.85%	1.8%	2.46%
ROA (Nettogewinn/Gesamtvermögen)	3.12%	1.91%	2.38%	0.35%	0.29%	0.8%	1.18%	1.55%
Aktiva ¹	1’697	1’975	2’012	2’054	2’000	1’333	1’697	1’900
Buchwert je Aktie ²	13.20	14.20	14.50	14.60	13.50	13.20	14.00	14.00
Cash Flow pro Aktie ²	-	-	0.3300	1.400	0.8600	0.5100	0.7200	0.7900
Capex ¹	8.26	13.9	7.16	5.82	8.1	8.39	8.39	8.39
Capex / Umsatz	2.07%	4.61%	2.25%	1.68%	2.77%	2.66%	2.61%	2.48%
Datum der Veröffentlichung	18.03.20	01.03.21	24.02.22	27.02.23	28.02.24	-	-	-

¹EUR in Millionen²EUR

Schätzungen

Gewinn pro Aktie & Dividende

Historische Entwicklung KGV

Entwicklung der Dividendenrendite

Entwicklung Unternehmenswert / EBITDA

Ratings für PATRIZIA SE

Trading Rating

Investment Rating

ESG Refinitiv

B-

Mehr Ratings

Analystenschätzungen

Verkaufen

Kaufen

Durchschnittl. Empfehlung

KAUFEN

Anzahl Analysten

Letzter Schlusskurs

8.34 EUR

Mittleres Kursziel

10.58 EUR

Abstand / Durchschnittliches Kursziel

+26.86%

Analystenschätzungen

Verlauf des Gewinns je Aktie

Entwicklung der Schätzungen

Quartalsgewinne - Abweichungsrate

Unternehmenstermine

Sektor Sonstige Immobilien-Entwicklung & -Transaktionen

	% 1. Jan.	Kap.
PATRIZIA SE	+1.71%	781 Mio.
CHINA RESOURCES LAND LIMITED	+17.32%	30.03 Mrd.
SUN HUNG KAI PROPERTIES LIMITED	-5.15%	28.11 Mrd.
MITSUI FUDOSAN CO., LTD.	+26.23%	26.23 Mrd.
DLF LIMITED	+17.21%	25.22 Mrd.
CHINA OVERSEAS LAND & INVESTMENT LTD.	+20.06%	23.18 Mrd.
MITSUBISHI ESTATE CO., LTD.	+40.97%	22.31 Mrd.
POLY DEVELOPMENTS AND HOLDINGS GROUP CO., LTD.	+13.13%	18.4 Mrd.
EMAAR PROPERTIES	-4.42%	18.21 Mrd.
HENDERSON LAND DEVELOPMENT COMPANY LIMITED	+9.98%	16.41 Mrd.

Sonstige Immobilien-Entwicklung & -Transaktionen