Finanzen Merck KGaA

Aktien

659990

DE0006599905

MRK

Pharmazeutika

Markt geschlossen - Xetra Andere Börsenplätze 17:35:29 17.05.2024			% 5 Tage	% 1. Jan.
167.2 ^EUR	-0.89%		+7.52%	+16.03%

16.05.	DZ Bank hebt fairen Wert für Merck KGaA auf 201 Euro - 'Kaufen'	DP
16.05.	Barclays hebt Ziel für Merck KGaA auf 205 Euro - 'Overweight'	DP

Bewertung

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Marktwert ¹	45’804	61’021	98’695	78’651	62’651	72’695	-	-
Unternehmenswert ¹	58’160	71’683	107’596	86’979	62’651	72’695	77’183	75’079
KGV	34.7 x	30.7 x	32.3 x	23.6 x	22.2 x	24.1 x	20.5 x	18.5 x
Rendite	1.23%	1%	0.81%	1.22%	-	1.36%	1.45%	1.52%
Marktkapitalisierung / Umsatz	2.84 x	3.48 x	5.01 x	3.54 x	2.98 x	3.42 x	3.24 x	3.07 x
Unternehmenswert / Umsatz	2.84 x	3.48 x	5.01 x	3.54 x	2.98 x	3.42 x	3.24 x	3.07 x
Unternehmenswert / EBITDA	10.4 x	11.7 x	16.2 x	11.5 x	10.7 x	12.2 x	11.1 x	10.2 x
Unternehmenswert / FCF	22.4 x	29.6 x	27.8 x	28.8 x	-	25.1 x	24 x	21.2 x
FCF Yield	4.46%	3.38%	3.6%	3.47%	-	3.99%	4.17%	4.71%
Price to Book	2.56 x	3.59 x	4.63 x	3.03 x	-	2.52 x	2.32 x	2.13 x
Anz. der Aktien (in Tausend)	434’778	434’778	434’778	434’778	434’778	434’778	-	-
Referenzkurs ²	105.4	140.4	227.0	180.9	144.1	167.2	167.2	167.2
Datum der Veröffentlichung	05.03.20	04.03.21	03.03.22	02.03.23	07.03.24	-	-	-

¹EUR in Millionen²EUR

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Jahreszahlen)

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Umsatz ¹	16’152	17’534	19’687	22’232	20’993	21’249	22’469	23’673
EBITDA ¹	4’385	5’201	6’103	6’849	5’879	5’963	6’541	7’109
Betriebsergebnis (EBIT) ¹	2’120	2’985	4’179	4’474	3’609	4’039	4’590	5’101
Umsatzrendite	13.13%	17.02%	21.23%	20.12%	17.19%	19.01%	20.43%	21.55%
Gewinn vor Steuern (EBT) ¹	1’735	2’630	3’924	4’287	3’484	3’799	4’383	4’886
Nettoergebnis ¹	1’320	1’987	3’055	3’326	2’824	2’982	3’476	3’866
Nettomarge	8.17%	11.33%	15.52%	14.96%	13.45%	14.03%	15.47%	16.33%
Gewinn pro Aktie ²	3.040	4.570	7.030	7.650	6.490	6.946	8.152	9.057
Free Cash Flow ¹	2’043	2’065	3’550	2’728	-	2’898	3’033	3’423
FCF-Marge N	12.65%	11.78%	18.03%	12.27%	-	13.64%	13.5%	14.46%
FCF Conversion (EBITDA)	46.6%	39.7%	58.17%	39.83%	-	48.6%	46.37%	48.15%
FCF Conversion (Nettoergebnis)	154.77%	103.9%	116.22%	82.02%	-	97.19%	87.26%	88.54%
Dividende pro Aktie ²	1.300	1.400	1.850	2.200	-	2.277	2.425	2.550
Datum der Veröffentlichung	05.03.20	04.03.21	03.03.22	02.03.23	07.03.24	-	-	-

¹EUR in Millionen²EUR

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Quartalszahlen)

Steuerjahr: Dezember	2020 S1	2021 Q4	2022 Q1	2022 Q2	2022 Q3	2022 Q4	2023 Q1	2023 Q2	2023 Q3	2023 Q4	2024 Q1	2024 Q2	2024 Q3	2024 Q4	2025 Q1	2025 Q2
Umsatz ¹	8’489	5’213	5’198	5’568	5’806	5’660	5’293	5’302	5’173	5’225	5’120	5’235	5’381	5’529	-	-
EBITDA ¹	2’256	1’464	1’629	1’782	1’810	1’628	1’587	1’553	1’446	1’293	1’454	1’415	1’520	1’680	-	-
Betriebsergebnis (EBIT) ¹	-	1’039	1’173	1’177	1’234	889.6	1’035	969	983	621	931	807.2	1’068	1’129	-	-
Umsatzrendite	-	19.93%	22.57%	21.14%	21.26%	15.72%	19.55%	18.28%	19%	11.89%	18.18%	15.42%	19.85%	20.42%	-	-
Gewinn vor Steuern (EBT) ¹	-	991.9	1’139	1’122	1’187	839.1	1’012	894	937	641	899	782.1	1’043	1’097	-	-
Nettoergebnis ¹	-	802.1	880.4	867.1	923.2	655	796	704	739	586	694	697	810.6	872.3	-	-
Nettomarge	-	15.39%	16.94%	15.57%	15.9%	11.57%	15.04%	13.28%	14.29%	11.22%	13.55%	13.31%	15.07%	15.78%	-	-
Gewinn pro Aktie ²	1.720	1.840	2.020	1.990	2.120	1.510	1.830	1.620	1.700	1.340	1.600	1.603	1.875	2.018	-	-
Dividende pro Aktie ²	-	1.850	-	-	-	2.200	-	-	-	-	-	0.5500	0.5500	0.5500	0.6000	0.6000
Datum der Veröffentlichung	06.08.20	03.03.22	12.05.22	04.08.22	10.11.22	02.03.23	11.05.23	03.08.23	09.11.23	07.03.24	15.05.24	-	-	-	-	-

¹EUR in Millionen²EUR

Schätzungen

Bilanzanalyse

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Nettoschuld	12’357	10’662	8’902	8’328	-	-	4’488	2’384
Nettoliquidität	-	-	-	-	-	-	-	-
Verschuldungsgrad (Verbindlichkeiten/EBITDA)	2.818 x	2.05 x	1.459 x	1.216 x	-	-	0.6862 x	0.3354 x
Free Cash Flow ¹	2’043	2’065	3’550	2’728	-	2’898	3’033	3’423
ROE (Nettogewinn/Eigenkapital)	13.8%	16.7%	19.8%	18.5%	-	13.6%	14%	14.2%
ROA (Nettogewinn/Gesamtvermögen)	3.27%	4.64%	8.7%	9.31%	-	6.51%	7.36%	7.72%
Aktiva ¹	40’348	42’804	35’111	35’718	-	45’784	47’208	50’066
Buchwert je Aktie ²	41.10	39.10	49.10	59.60	-	66.40	72.20	78.40
Cash Flow pro Aktie ²	6.580	8.000	10.60	9.800	-	10.20	11.40	12.50
Capex ¹	813	1’413	1’066	1’531	-	1’689	1’960	1’978
Capex / Umsatz	5.03%	8.06%	5.41%	6.89%	-	7.95%	8.72%	8.35%
Datum der Veröffentlichung	05.03.20	04.03.21	03.03.22	02.03.23	07.03.24	-	-	-

¹EUR in Millionen²EUR

Schätzungen

Gewinn pro Aktie & Dividende

Historische Entwicklung KGV

Entwicklung der Dividendenrendite

Entwicklung Unternehmenswert / EBITDA

Ratings für Merck KGaA

Trading Rating

Investment Rating

ESG Refinitiv

Mehr Ratings

Analystenschätzungen

Verkaufen

Kaufen

Durchschnittl. Empfehlung

KAUFEN

Anzahl Analysten

Letzter Schlusskurs

167.2 EUR

Mittleres Kursziel

182.3 EUR

Abstand / Durchschnittliches Kursziel

+9.04%

Analystenschätzungen

Verlauf des Gewinns je Aktie

Entwicklung der Schätzungen

Quartalsgewinne - Abweichungsrate

Unternehmenstermine

Sektor Spezial- und fortgeschrittene Pharmazeutika

	% 1. Jan.	Kap.
MERCK KGAA	+16.03%	79.03 Mrd.
KYOWA KIRIN CO. LTD.	+10.23%	8.96 Mrd.
SK BIOPHARMACEUTICALS CO., LTD.	-10.76%	5.19 Mrd.
SHENYANG XINGQI PHARMACEUTICAL CO.,LTD.	+51.58%	4.77 Mrd.
YUHAN CORPORATION	+12.50%	4.26 Mrd.
BETTA PHARMACEUTICALS CO., LTD.	-20.70%	2.37 Mrd.
INDIVIOR PLC	+12.83%	2.3 Mrd.
CHANGCHUN BCHT BIOTECHNOLOGY CO.	-29.65%	2.21 Mrd.
SHANGHAI SHYNDEC PHARMACEUTICAL CO., LTD.	+19.51%	2.17 Mrd.
VELOXIS PHARMACEUTICALS A/S	-0.50%	1.64 Mrd.

Spezial- und fortgeschrittene Pharmazeutika