Finanzen Deutsche Telekom AG

Aktien

555750

DE0005557508

DTE

Integrierte Telekommunikationsdienste

Markt geschlossen - Xetra Andere Börsenplätze 17:38:59 17.05.2024			% 5 Tage	% 1. Jan.
22 ^EUR	+0.50%		+0.14%	+1.15%

19.05.	Schleswig-Holstein fordert stärkere Wettbewerbsauflagen für Mobilfunkanbieter	DP
18.05.	BT Group plc: Hinter den Kulissen

Bewertung

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Marktwert ¹	69’098	70’931	77’318	92’667	108’156	108’919	-	-
Unternehmenswert ¹	145’129	191’131	209’460	235’092	240’435	238’139	235’094	230’058
KGV	17.8 x	17 x	18.7 x	11.6 x	6.09 x	13.4 x	11.9 x	10.8 x
Rendite	4.12%	4.01%	3.93%	3.76%	-	3.92%	4.37%	4.77%
Marktkapitalisierung / Umsatz	0.86 x	0.7 x	0.71 x	0.81 x	0.97 x	0.95 x	0.93 x	0.91 x
Unternehmenswert / Umsatz	1.8 x	1.89 x	1.93 x	2.05 x	2.15 x	2.07 x	2 x	1.92 x
Unternehmenswert / EBITDA	5.87 x	5.46 x	5.61 x	5.85 x	5.94 x	4.84 x	4.61 x	4.4 x
Unternehmenswert / FCF	16.3 x	37.9 x	23.8 x	20.4 x	-	12.8 x	11.9 x	11.6 x
FCF Yield	6.13%	2.64%	4.21%	4.89%	-	7.79%	8.43%	8.64%
Price to Book	2.18 x	1.98 x	1.9 x	1.91 x	-	1.78 x	1.78 x	1.64 x
Anz. der Aktien (in Tausend)	4’742’459	4’742’934	4’743’456	4’971’941	4’972’701	4’950’843	-	-
Referenzkurs ²	14.57	14.96	16.30	18.64	21.75	22.00	22.00	22.00
Datum der Veröffentlichung	19.02.20	26.02.21	24.02.22	23.02.23	23.02.24	-	-	-

¹EUR in Millionen²EUR

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Jahreszahlen)

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Umsatz ¹	80’531	100’999	108’794	114’413	111’985	113’785	115’158	119’841
EBITDA ¹	24’731	35’017	37’330	40’208	40’497	49’154	50’997	52’283
Betriebsergebnis (EBIT) ¹	11’416	15’300	16’749	21’330	23’277	24’398	26’430	27’842
Umsatzrendite	14.18%	15.15%	15.4%	18.64%	20.79%	21.44%	22.95%	23.23%
Gewinn vor Steuern (EBT) ¹	7’260	8’677	7’900	11’703	24’957	18’946	21’462	21’787
Nettoergebnis ¹	3’867	4’158	4’176	8’001	17’788	8’437	9’484	10’044
Nettomarge	4.8%	4.12%	3.84%	6.99%	15.88%	7.41%	8.24%	8.38%
Gewinn pro Aktie ²	0.8200	0.8800	0.8700	1.612	3.570	1.636	1.842	2.034
Free Cash Flow ¹	8’893	5’049	8’810	11’500	-	18’557	19’826	19’867
FCF-Marge N	11.04%	5%	8.1%	10.05%	-	16.31%	17.22%	16.58%
FCF Conversion (EBITDA)	35.96%	14.42%	23.6%	28.6%	-	37.75%	38.88%	38%
FCF Conversion (Nettoergebnis)	229.97%	121.43%	210.97%	143.73%	-	219.95%	209.05%	197.8%
Dividende pro Aktie ²	0.6000	0.6000	0.6400	0.7000	-	0.8618	0.9609	1.050
Datum der Veröffentlichung	19.02.20	26.02.21	24.02.22	23.02.23	23.02.24	-	-	-

¹EUR in Millionen²EUR

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Quartalszahlen)

Steuerjahr: Dezember	2020 S1	2021 Q4	2022 Q1	2022 Q2	2022 Q3	2022 Q4	2023 Q1	2023 Q2	2023 Q3	2023 Q4	2024 Q1	2024 Q2	2024 Q3	2024 Q4	2025 Q1	2025 Q2
Umsatz ¹	46’984	28’934	28’023	28’168	28’979	29’800	27’839	27’221	27’556	29’369	27’942	28’212	28’868	30’034	-	-
EBITDA	16’373	9’007	11’436	11’476	10’481	9’964	9’963	10’038	10’486	10’010	10’473	-	-	-	-	-
Betriebsergebnis (EBIT) ¹	-	3’925	5’140	5’100	5’772	5’318	5’540	5’848	6’306	5’583	6’208	6’333	6’513	6’416	-	-
Umsatzrendite	-	13.57%	18.34%	18.11%	19.92%	17.85%	19.9%	21.48%	22.88%	19.01%	22.22%	22.45%	22.56%	21.36%	-	-
Gewinn vor Steuern (EBT)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Nettoergebnis ¹	1’670	471	3’949	1’460	1’578	1’014	15’360	-	1’924	-1’035	1’982	1’943	2’254	1’873	-	-
Nettomarge	3.55%	1.63%	14.09%	5.18%	5.45%	3.4%	55.17%	-	6.98%	-3.52%	7.09%	6.89%	7.81%	6.23%	-	-
Gewinn pro Aktie ²	-	0.0900	0.7900	0.2900	0.3200	0.2040	3.090	-	0.3900	-0.2100	0.4000	0.3976	0.4611	0.3831	-	-
Dividende pro Aktie ²	-	0.6400	-	-	-	0.7000	-	-	-	-	-	-	-	0.8470	-	-
Datum der Veröffentlichung	13.08.20	24.02.22	13.05.22	11.08.22	10.11.22	23.02.23	11.05.23	10.08.23	09.11.23	23.02.24	16.05.24	-	-	-	-	-

¹EUR in Millionen²EUR

Schätzungen

Bilanzanalyse

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Nettoschuld ¹	76’031	120’200	132’142	142’425	132’279	129’220	126’176	121’140
Nettoliquidität ¹	-	-	-	-	-	-	-	-
Verschuldungsgrad (Verbindlichkeiten/EBITDA)	3.074 x	3.433 x	3.54 x	3.542 x	3.266 x	2.629 x	2.474 x	2.317 x
Free Cash Flow ¹	8’893	5’049	8’810	11’500	-	18’557	19’826	19’867
ROE (Nettogewinn/Eigenkapital)	12.4%	16.9%	14.9%	19.9%	-	15.7%	16.7%	16.8%
ROA (Nettogewinn/Gesamtvermögen)	3.13%	2.62%	2.15%	3.13%	-	3.4%	3.57%	3.79%
Aktiva ¹	123’500	158’460	194’676	255’607	-	248’146	266’000	264’796
Buchwert je Aktie ²	6.690	7.550	8.560	9.740	-	12.40	12.40	13.40
Cash Flow pro Aktie ²	4.860	5.010	6.680	7.200	-	7.780	8.270	8.330
Capex ¹	14’357	18’694	26’365	16’563	-	17’260	16’685	16’737
Capex / Umsatz	17.83%	18.51%	24.23%	14.48%	-	15.17%	14.49%	13.97%
Datum der Veröffentlichung	19.02.20	26.02.21	24.02.22	23.02.23	23.02.24	-	-	-

¹EUR in Millionen²EUR

Schätzungen

Gewinn pro Aktie & Dividende

Historische Entwicklung KGV

Entwicklung der Dividendenrendite

Entwicklung Unternehmenswert / EBITDA

Ratings für Deutsche Telekom AG

Trading Rating

Investment Rating

ESG Refinitiv

A-

Mehr Ratings

Analystenschätzungen

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Durchschnittl. Empfehlung

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Anzahl Analysten

Letzter Schlusskurs

22 EUR

Mittleres Kursziel

27.02 EUR

Abstand / Durchschnittliches Kursziel

+22.82%

Analystenschätzungen

Verlauf des Gewinns je Aktie

Entwicklung der Schätzungen

Quartalsgewinne - Abweichungsrate

Unternehmenstermine

Sektor Sonstige integrierte Telekommunikationsdienste

	% 1. Jan.	Kap.
DEUTSCHE TELEKOM AG	+1.15%	118 Mrd.
CHINA MOBILE LIMITED	+14.74%	208 Mrd.
VERIZON COMMUNICATIONS	+6.26%	169 Mrd.
NIPPON TELEGRAPH AND TELEPHONE CORPORATION	-11.38%	82.11 Mrd.
CHINA TELECOM CORPORATION LIMITED	+19.25%	71.25 Mrd.
AMÉRICA MÓVIL, S.A.B. DE C.V.	+4.19%	61.11 Mrd.
SAUDI TELECOM COMPANY	-5.07%	50.52 Mrd.
CHARTER COMMUNICATIONS, INC.	-29.76%	39.32 Mrd.
EMIRATES TELECOMMUNICATIONS GROUP COMPANY	-18.02%	38.12 Mrd.
BCE INC.	-10.37%	31.35 Mrd.

Sonstige integrierte Telekommunikationsdienste