Finanzen China Southern Airlines Company Limited

Aktien

A0M4XR

CNE1000002T6

1055

Fluglinien

Markt geschlossen - Hong Kong S.E. Andere Börsenplätze 10:08:17 17.05.2024			% 5 Tage	% 1. Jan.
3.16 ^HKD	+1.61%		+3.27%	-4.53%

16.05.	China Southern Airlines: Passagierkapazität und Verkehrsaufkommen im April gestiegen	MT
16.05.	China Southern Airlines Company Limited meldet Betriebsergebnisse für den Monat und das Jahr bis Ende April 2024	CI

Bewertung

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Marktwert ¹	78’905	82’476	104’417	123’100	91’701	90’673	-	-
Unternehmenswert ¹	262’310	220’356	256’980	232’145	217’443	290’612	278’272	268’901
KGV	21.3 x	-5.05 x	-5.07 x	-2.36 x	-13.1 x	11.9 x	7.69 x	5.18 x
Rendite	-	-	-	-	-	0.24%	1.33%	1.03%
Marktkapitalisierung / Umsatz	0.51 x	0.89 x	1.03 x	1.41 x	0.57 x	0.49 x	0.45 x	0.42 x
Unternehmenswert / Umsatz	1.7 x	2.38 x	2.53 x	2.67 x	1.36 x	1.57 x	1.37 x	1.26 x
Unternehmenswert / EBITDA	7.49 x	24.6 x	21.2 x	-10.2 x	25.1 x	8.81 x	7.04 x	6.41 x
Unternehmenswert / FCF	16.9 x	-110 x	-92.6 x	-67.6 x	7.13 x	-44.2 x	115 x	50 x
FCF Yield	5.93%	-0.91%	-1.08%	-1.48%	14%	-2.26%	0.87%	2%
Price to Book	0.9 x	0.86 x	0.91 x	1.87 x	-	1.22 x	1.01 x	0.86 x
Anz. der Aktien (in Tausend)	12’267’172	15’329’302	16’948’417	18’120’890	18’120’906	18’120’908	-	-
Referenzkurs ²	4.683	3.888	3.805	4.487	3.008	2.925	2.925	2.925
Datum der Veröffentlichung	30.03.20	30.03.21	30.03.22	28.03.23	27.03.24	-	-	-

¹CNY in Millionen²CNY

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Jahreszahlen)

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Umsatz ¹	154’322	92’561	101’644	87’059	159’929	185’030	202’732	213’446
EBITDA ¹	35’033	8’940	12’142	-22’852	8’674	32’983	39’522	41’948
Betriebsergebnis (EBIT) ¹	3’202	-16’550	-14’696	-32’199	-2’142	8’178	16’069	16’211
Umsatzrendite	2.07%	-17.88%	-14.46%	-36.99%	-1.34%	4.42%	7.93%	7.59%
Gewinn vor Steuern (EBT) ¹	4’070	-15’195	-13’910	-31’526	-1’645	5’477	10’896	15’639
Nettoergebnis ¹	2’651	-10’847	-12’106	-32’682	-4’209	6’078	11’575	12’281
Nettomarge	1.72%	-11.72%	-11.91%	-37.54%	-2.63%	3.28%	5.71%	5.75%
Gewinn pro Aktie ²	0.2200	-0.7700	-0.7500	-1.900	-0.2300	0.2458	0.3806	0.5647
Free Cash Flow ¹	15’553	-2’012	-2’776	-3’432	30’501	-6’576	2’419	5’377
FCF-Marge N	10.08%	-2.17%	-2.73%	-3.94%	19.07%	-3.55%	1.19%	2.52%
FCF Conversion (EBITDA)	44.4%	-	-	-	351.64%	-	6.12%	12.82%
FCF Conversion (Nettoergebnis)	586.68%	-	-	-	-	-	20.9%	43.78%
Dividende pro Aktie ²	-	-	-	-	-	0.006910	0.0390	0.0300
Datum der Veröffentlichung	30.03.20	30.03.21	30.03.22	28.03.23	27.03.24	-	-	-

¹CNY in Millionen²CNY

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Quartalszahlen)

Steuerjahr: Dezember	2019 S2	2020 S1	2021 S1	2021 Q4	2021 S2	2022 Q1	2022 Q2	2022 S1	2022 Q3	2022 Q4	2022 S2	2023 Q1	2023 Q2	2023 S1	2023 Q3	2023 Q4	2023 S2	2024 Q1	2024 Q2	2024 Q3	2024 Q4
Umsatz ¹	81’383	38’964	-	23’149	50’068	21’471	19’346	40’817	29’344	16’898	46’242	34’055	37’775	71’830	47’661	40’438	88’099	44’601	43’799	49’450	45’178
EBITDA ¹	-	-	-	-2’841	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	8’799	13’314	4’457
Betriebsergebnis (EBIT)	-	-	-	-7’298	-	-5’907	-9’537	-10’564	-5’696	-11’059	-15’671	-1’467	-475	1’433	5’586	-5’786	-	1’519	-	-	-
Umsatzrendite	-	-	-	-31.53%	-	-27.51%	-49.3%	-25.88%	-19.41%	-65.45%	-33.89%	-4.31%	-1.26%	1.99%	11.72%	-14.31%	-	3.41%	-	-	-
Gewinn vor Steuern (EBT) ¹	-	-	-	-	-	-	-	-	-5’483	-10’917	-16’420	-	-361	-	5’727	-5’611	-	1’583	2’461	7’191	-1’805
Nettoergebnis	-	-	-4’690	-5’984	-7’416	-4’496	-6’992	-11’488	-	-	-21’209	-1’898	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Nettomarge	-	-	-	-25.85%	-14.81%	-20.94%	-36.14%	-28.15%	-	-	-45.87%	-5.57%	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Gewinn pro Aktie	0.0800	-0.6400	-	-	-0.4500	-	-	-0.6800	-	-	-1.220	-	-	-0.1600	-	-	-0.0700	-	-	-	-
Dividende pro Aktie	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Datum der Veröffentlichung	30.03.20	28.08.20	27.08.21	30.03.22	30.03.22	28.04.22	30.08.22	30.08.22	28.10.22	28.03.23	28.03.23	28.04.23	29.08.23	29.08.23	27.10.23	27.03.24	27.03.24	29.04.24	-	-	-

¹CNY in Millionen

Schätzungen

Bilanzanalyse

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Nettoschuld ¹	183’405	137’880	152’563	109’045	125’742	199’939	174’179	178’228
Nettoliquidität ¹	-	-	-	-	-	-	-	-
Verschuldungsgrad (Verbindlichkeiten/EBITDA)	5.235 x	15.42 x	12.56 x	-4.772 x	14.5 x	6.062 x	4.407 x	4.249 x
Free Cash Flow ¹	15’553	-2’012	-2’776	-3’432	30’501	-6’576	2’419	5’377
ROE (Nettogewinn/Eigenkapital)	4.08%	-14.6%	-17.6%	-62.2%	-10.8%	9.2%	18.9%	18.3%
ROA (Nettogewinn/Gesamtvermögen)	1.03%	-3.43%	-3.73%	-10.3%	-1.36%	1.7%	2.35%	3.15%
Aktiva ¹	257’604	316’370	324’819	317’310	310’604	357’500	492’553	389’866
Buchwert je Aktie ²	5.230	4.540	4.190	2.400	-	2.400	2.900	3.400
Cash Flow pro Aktie ²	2.540	-0.4400	0.8300	0.2000	-	1.680	1.780	1.900
Capex ¹	15’622	11’061	16’147	6’897	9’633	18’386	19’631	17’833
Capex / Umsatz	10.12%	11.95%	15.89%	7.92%	6.02%	9.94%	9.68%	8.35%
Datum der Veröffentlichung	30.03.20	30.03.21	30.03.22	28.03.23	27.03.24	-	-	-

¹CNY in Millionen²CNY

Schätzungen

Gewinn pro Aktie & Dividende

Historische Entwicklung KGV

Entwicklung der Dividendenrendite

Entwicklung Unternehmenswert / EBITDA

Ratings für China Southern Airlines Company Limited

Trading Rating

Investment Rating

ESG Refinitiv

Mehr Ratings

Analystenschätzungen

Verkaufen

Kaufen

Durchschnittl. Empfehlung

AUFSTOCKEN

Anzahl Analysten

Letzter Schlusskurs

2.925 CNY

Mittleres Kursziel

3.636 CNY

Abstand / Durchschnittliches Kursziel

+24.28%

Analystenschätzungen

Verlauf des Gewinns je Aktie

Entwicklung der Schätzungen

Quartalsgewinne - Abweichungsrate

Unternehmenstermine

Sektor Fluggesellschaften - Andere

	% 1. Jan.	Kap.
CHINA SOUTHERN AIRLINES COMPANY LIMITED	-4.53%	12.56 Mrd.
DELTA AIR LINES, INC.	+31.00%	34.01 Mrd.
RYANAIR HOLDINGS PLC	-3.88%	22.73 Mrd.
INTERGLOBE AVIATION LIMITED	+47.17%	20.23 Mrd.
UNITED AIRLINES HOLDINGS, INC.	+33.25%	18.07 Mrd.
SINGAPORE AIRLINES LIMITED	+3.35%	17.97 Mrd.
AIR CHINA LIMITED	-15.99%	14.5 Mrd.
TÜRK HAVA YOLLARI ANONIM ORTAKLIGI	+41.51%	13.86 Mrd.
INTERNATIONAL CONSOLIDATED AIRLINES GROUP, S.A.	+14.58%	11.1 Mrd.
CHINA EASTERN AIRLINES CORPORATION LIMITED	+1.55%	10.76 Mrd.

Fluggesellschaften - Andere