Finanzen Blackstone Inc.

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Investitionsmanagement & Fondsbetreiber

Markt geschlossen - Nyse Andere Börsenplätze 22:00:02 15.05.2024			% 5 Tage	% 1. Jan.
131.3 ^USD	+4.24%		+9.61%	+0.30%

15.05.	Gates Industrial startet Sekundärangebot von 17,5 Millionen Aktien	MT
15.05.	Sektor Update: Finanzwerte steigen am späten Nachmittag	MT

Bewertung

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Marktwert ¹	37’795	45’409	92’857	55’019	99’209	95’633	-	-
Unternehmenswert ¹	46’858	49’131	98’543	63’117	107’557	104’125	103’566	102’652
KGV	24.2 x	24.5 x	27.1 x	14.4 x	33.1 x	27.4 x	22.4 x	20.4 x
Rendite	3.49%	3.49%	3.14%	5.93%	2.56%	3.13%	3.93%	4.48%
Marktkapitalisierung / Umsatz	5.15 x	6.97 x	7.96 x	4.37 x	10.2 x	7.9 x	6.44 x	5.76 x
Unternehmenswert / Umsatz	6.39 x	7.54 x	8.45 x	5.01 x	11.1 x	8.6 x	6.98 x	6.19 x
Unternehmenswert / EBITDA	14.2 x	12.8 x	13.7 x	8.08 x	17.2 x	14.7 x	12 x	12.7 x
Unternehmenswert / FCF	-	26.9 x	25.1 x	10.3 x	28.1 x	14.6 x	13.3 x	11.9 x
FCF Yield	-	3.71%	3.98%	9.67%	3.56%	6.87%	7.53%	8.38%
Price to Book	5.36 x	6.66 x	16.5 x	11.4 x	22.6 x	13.9 x	11.4 x	12.3 x
Anz. der Aktien (in Tausend)	675’640	700’649	717’651	741’598	757’781	759’176	-	-
Referenzkurs ²	55.94	64.81	129.4	74.19	130.9	131.3	131.3	131.3
Datum der Veröffentlichung	30.01.20	27.01.21	27.01.22	26.01.23	25.01.24	-	-	-

¹USD in Millionen²USD

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Jahreszahlen)

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Umsatz ¹	7’338	6’515	11’663	12’590	9’694	12’106	14’840	16’590
EBITDA ¹	3’288	3’846	7’179	7’810	6’255	7’064	8’606	8’101
Betriebsergebnis (EBIT) ¹	3’262	3’811	7’127	7’741	6’161	6’839	8’556	9’710
Umsatzrendite	44.45%	58.49%	61.11%	61.49%	63.56%	56.49%	57.65%	58.53%
Gewinn vor Steuern (EBT) ¹	3’067	3’646	6’931	7’425	5’731	7’053	8’464	9’195
Nettoergebnis ¹	2’871	3’342	6’171	6’633	5’061	6’301	7’792	8’397
Nettomarge	39.12%	51.29%	52.91%	52.68%	52.21%	52.04%	52.51%	50.61%
Gewinn pro Aktie ²	2.310	2.650	4.770	5.170	3.950	4.791	5.867	6.437
Free Cash Flow ¹	-	1’824	3’922	6’101	3’833	7’149	7’795	8’602
FCF-Marge N	-	28%	33.62%	48.46%	39.54%	59.05%	52.53%	51.85%
FCF Conversion (EBITDA)	-	47.44%	54.62%	78.11%	61.27%	101.2%	90.58%	106.18%
FCF Conversion (Nettoergebnis)	-	54.59%	63.55%	91.98%	75.73%	113.46%	100.04%	102.44%
Dividende pro Aktie ²	1.950	2.260	4.060	4.400	3.350	4.108	5.164	5.878
Datum der Veröffentlichung	30.01.20	27.01.21	27.01.22	26.01.23	25.01.24	-	-	-

¹USD in Millionen²USD

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Quartalszahlen)

Steuerjahr: Dezember	2021 Q4	2022 Q1	2022 Q2	2022 Q3	2022 Q4	2023 Q1	2023 Q2	2023 Q3	2023 Q4	2024 Q1	2024 Q2	2024 Q3	2024 Q4	2025 Q1	2025 Q2
Umsatz ¹	4’457	3’501	4’154	2’592	2’342	2’486	2’351	2’322	2’535	2’549	2’686	3’000	3’830	3’487	3’556
EBITDA	2’722	2’166	2’426	1’654	1’564	1’547	1’524	1’519	1’665	-	-	-	-	-	-
Betriebsergebnis (EBIT) ¹	2’708	2’152	2’410	1’639	1’540	1’524	1’500	1’497	1’640	1’551	1’557	1’772	2’334	-	-
Umsatzrendite	60.75%	61.47%	58.02%	63.23%	65.73%	61.32%	63.79%	64.49%	64.68%	60.84%	57.96%	59.06%	60.95%	-	-
Gewinn vor Steuern (EBT) ¹	2’651	2’086	2’341	1’559	1’440	1’420	1’392	1’387	1’532	1’444	1’501	1’786	2’313	-	-
Nettoergebnis ¹	2’273	1’938	1’986	1’375	1’334	1’249	1’212	1’212	1’388	1’266	1’393	1’574	2’059	1’853	1’796
Nettomarge	51.01%	55.35%	47.81%	53.03%	56.96%	50.25%	51.56%	52.18%	54.76%	49.67%	51.85%	52.46%	53.78%	53.13%	50.52%
Gewinn pro Aktie ²	1.710	1.550	1.490	1.060	1.070	0.9700	0.9300	0.9400	1.110	0.9800	1.048	1.194	1.550	1.346	1.397
Dividende pro Aktie ²	1.450	1.320	1.270	0.9000	0.9100	0.8200	0.7900	0.8000	0.9400	0.8300	0.8886	1.028	1.341	1.158	1.203
Datum der Veröffentlichung	27.01.22	21.04.22	21.07.22	20.10.22	26.01.23	20.04.23	20.07.23	19.10.23	25.01.24	18.04.24	-	-	-	-	-

¹USD in Millionen²USD

Schätzungen

Bilanzanalyse

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Nettoschuld ¹	9’062	3’722	5’686	8’098	8’348	8’491	7’932	7’018
Nettoliquidität ¹	-	-	-	-	-	-	-	-
Verschuldungsgrad (Verbindlichkeiten/EBITDA)	2.756 x	0.9678 x	0.7921 x	1.037 x	1.335 x	1.202 x	0.9218 x	0.8663 x
Free Cash Flow ¹	-	1’824	3’922	6’101	3’833	7’149	7’795	8’602
ROE (Nettogewinn/Eigenkapital)	30.6%	48.9%	76.8%	77.7%	69.9%	44.9%	56.6%	61.5%
ROA (Nettogewinn/Gesamtvermögen)	6.66%	11.4%	18.3%	15.8%	12.2%	12.1%	14.2%	14.1%
Aktiva ¹	43’076	29’427	33’733	41’860	41’406	52’006	54’961	59’552
Buchwert je Aktie ²	10.40	9.730	7.850	6.520	5.790	9.430	11.50	10.60
Cash Flow pro Aktie ²	-	2.780	5.540	5.250	3.330	5.720	6.700	6.690
Capex ¹	-	112	64.3	235	224	134	121	74
Capex / Umsatz	-	1.71%	0.55%	1.87%	2.31%	1.1%	0.82%	0.45%
Datum der Veröffentlichung	30.01.20	27.01.21	27.01.22	26.01.23	25.01.24	-	-	-

¹USD in Millionen²USD

Schätzungen

Gewinn pro Aktie & Dividende

Historische Entwicklung KGV

Entwicklung der Dividendenrendite

Entwicklung Unternehmenswert / EBITDA

Ratings für Blackstone Inc.

Trading Rating

Investment Rating

ESG Refinitiv

C-

Mehr Ratings

Analystenschätzungen

Verkaufen

Kaufen

Durchschnittl. Empfehlung

AUFSTOCKEN

Anzahl Analysten

Letzter Schlusskurs

131.3 USD

Mittleres Kursziel

125.5 USD

Abstand / Durchschnittliches Kursziel

-4.40%

Analystenschätzungen

Verlauf des Gewinns je Aktie

Entwicklung der Schätzungen

Quartalsgewinne - Abweichungsrate

Unternehmenstermine

Sektor Investitionsmanagement

	% 1. Jan.	Kap.
BLACKSTONE INC.	+0.30%	95.63 Mrd.
KKR & CO. INC.	+29.96%	90.91 Mrd.
ARES MANAGEMENT CORPORATION	+25.98%	28.22 Mrd.
LEGAL & GENERAL PLC	+0.28%	18.26 Mrd.
AMUNDI	+17.21%	15.8 Mrd.
THE CARLYLE GROUP INC.	+8.28%	15.22 Mrd.
FRANKLIN RESOURCES, INC.	-17.72%	12.85 Mrd.
HDFC ASSET MANAGEMENT COMPANY LIMITED	+17.38%	9.4 Mrd.
BLUE OWL CAPITAL INC.	+26.38%	9.28 Mrd.
LUMINE GROUP INC.	+29.60%	7.2 Mrd.

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