Finanzen Terna S.p.A.

Aktien

A0B5N8

IT0003242622

TRN

Elektrizität

Markt geschlossen - Borsa Italiana Andere Börsenplätze 17:44:59 07.06.2024			Nachbörslich 22:00:00
7.734 ^EUR	-0.80%		7.723	-0.14%

19:16	Terna erneuert EMTN-Programm und erhöht den Betrag auf 12 Milliarden EUR	AN
05.06.	Mib zu Beginn im Plus, DiaSorin nach FDA-News im Plus	AN

Bewertung

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Marktwert ¹	11’967	12’554	14’277	13’839	15’152	15’513	-	-
Unternehmenswert ¹	20’226	21’727	24’280	22’285	25’516	27’306	29’209	31’255
KGV	15.8 x	16 x	18.1 x	16.2 x	17.1 x	15.9 x	16.9 x	15.2 x
Rendite	4.19%	4.31%	4.09%	4.56%	4.5%	4.7%	4.79%	4.99%
Marktkapitalisierung / Umsatz	5.21 x	4.99 x	5.48 x	4.67 x	4.75 x	4.39 x	4.24 x	3.89 x
Unternehmenswert / Umsatz	8.81 x	8.64 x	9.32 x	7.52 x	8.01 x	7.72 x	7.98 x	7.85 x
Unternehmenswert / EBITDA	11.6 x	11.9 x	13.1 x	10.8 x	11.8 x	11.2 x	11.6 x	11.2 x
Unternehmenswert / FCF	89.1 x	-71.7 x	-111 x	28.9 x	-21.4 x	-31.3 x	-18.2 x	-20.9 x
FCF Yield	1.12%	-1.39%	-0.9%	3.46%	-4.66%	-3.19%	-5.51%	-4.79%
Price to Book	2.86 x	2.87 x	3.03 x	2.25 x	-	2.23 x	2.17 x	2.09 x
Anz. der Aktien (in Tausend)	2’009’992	2’008’686	2’006’897	2’005’616	2’005’778	2’005’778	-	-
Referenzkurs ²	5.954	6.250	7.114	6.900	7.554	7.796	7.796	7.796
Datum der Veröffentlichung	10.03.20	24.03.21	17.03.22	22.03.23	19.03.24	-	-	-

¹EUR in Millionen²EUR

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Jahreszahlen)

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Umsatz ¹	2’295	2’514	2’605	2’964	3’187	3’536	3’660	3’983
EBITDA ¹	1’741	1’830	1’855	2’059	2’169	2’445	2’514	2’788
Betriebsergebnis (EBIT) ¹	1’155	1’187	1’200	1’334	1’362	1’574	1’587	1’779
Umsatzrendite	50.33%	47.22%	46.08%	44.98%	42.75%	44.53%	43.35%	44.67%
Gewinn vor Steuern (EBT) ¹	1’077	1’093	1’122	1’233	1’245	1’379	1’316	1’457
Nettoergebnis ¹	757.3	786	789.4	857	885.4	985.6	943.5	1’026
Nettomarge	33%	31.26%	30.31%	28.91%	27.78%	27.88%	25.78%	25.77%
Gewinn pro Aktie ²	0.3770	0.3910	0.3930	0.4260	0.4410	0.4905	0.4626	0.5112
Free Cash Flow ¹	227.1	-303	-218.6	771.2	-1’190	-871.1	-1’608	-1’498
FCF-Marge N	9.89%	-12.05%	-8.39%	26.01%	-37.35%	-24.64%	-43.94%	-37.61%
FCF Conversion (EBITDA)	13.04%	-	-	37.45%	-	-	-	-
FCF Conversion (Nettoergebnis)	29.99%	-	-	89.99%	-	-	-	-
Dividende pro Aktie ²	0.2495	0.2695	0.2911	0.3144	0.3396	0.3667	0.3734	0.3887
Datum der Veröffentlichung	10.03.20	24.03.21	17.03.22	22.03.23	19.03.24	-	-	-

¹EUR in Millionen²EUR

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Quartalszahlen)

Steuerjahr: Dezember	2019 S2	2020 S1	2021 S1	2021 Q4	2022 Q1	2022 Q2	2022 S1	2022 Q3	2022 Q4	2023 Q1	2023 Q2	2023 S1	2023 Q3	2023 Q4	2024 Q1	2024 Q2	2024 Q3	2024 Q4	2025 Q1	2025 Q2
Umsatz ¹	2’295	1’183	1’259	703.2	644.4	686.4	1’331	661.6	972.1	712.5	772.5	1’485	761.8	939.9	858.1	868.2	855.7	963.6	-	-
EBITDA ¹	-	876	910	480.9	461.3	485.6	946.9	465.3	647	500	519	1’019	537	612.6	627.9	575.4	594.5	685.9	-	-
Betriebsergebnis (EBIT) ¹	-	573.7	585	317.9	293.7	313.7	607.4	288.9	437.2	313.4	325.6	639	340.7	382.6	418.7	372.7	388.6	443.3	-	-
Umsatzrendite	-	48.49%	46.47%	45.21%	45.58%	45.7%	45.64%	43.67%	44.97%	43.99%	42.15%	43.03%	44.72%	40.71%	48.79%	42.93%	45.42%	46%	-	-
Gewinn vor Steuern (EBT)	-	534.6	544	307.4	269.3	301.9	571.2	268.8	393.4	281.3	298.7	580	318.6	346	382.2	-	-	-	-	-
Nettoergebnis ¹	-	377.5	385	209	191.8	206.3	398.1	188.8	270.1	200.2	210.8	411	230.3	244.1	268.2	219.3	259.1	247.3	-	-
Nettomarge	-	31.91%	30.58%	29.72%	29.76%	30.06%	29.91%	28.54%	27.79%	28.1%	27.29%	27.68%	30.23%	25.97%	31.26%	25.26%	30.29%	25.66%	-	-
Gewinn pro Aktie ²	-	0.1880	0.1920	0.1000	0.1000	0.1000	-	0.0900	-	-	-	-	-	-	-	0.1103	0.1345	0.1127	-	-
Dividende pro Aktie ²	-	0.0900	0.1000	0.2911	-	0.1100	-	0.1100	-	-	0.1061	0.1061	-	-	-	0.0922	0.0922	0.0922	0.0958	0.0958
Datum der Veröffentlichung	10.03.20	29.07.20	29.07.21	17.03.22	11.05.22	28.07.22	28.07.22	09.11.22	22.03.23	05.05.23	27.07.23	27.07.23	08.11.23	19.03.24	08.05.24	-	-	-	-	-

¹EUR in Millionen²EUR

Schätzungen

Bilanzanalyse

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Nettoschuld ¹	8’259	9’173	10’003	8’446	10’365	11’793	13’697	15’742
Nettoliquidität ¹	-	-	-	-	-	-	-	-
Verschuldungsgrad (Verbindlichkeiten/EBITDA)	4.743 x	5.013 x	5.393 x	4.102 x	4.779 x	4.824 x	5.449 x	5.647 x
Free Cash Flow ¹	227	-303	-219	771	-1’190	-871	-1’608	-1’498
ROE (Nettogewinn/Eigenkapital)	18.4%	18.2%	17.3%	15.8%	14.2%	14.9%	13.4%	13.8%
ROA (Nettogewinn/Gesamtvermögen)	5.1%	5.14%	4.93%	3.8%	-	4.1%	3.63%	3.72%
Aktiva ¹	14’837	15’292	16’000	22’581	-	24’043	25’973	27’615
Buchwert je Aktie ²	2.080	2.180	2.350	3.060	-	3.500	3.600	3.740
Cash Flow pro Aktie ²	0.7400	0.5200	0.6500	1.260	-	0.9200	0.9000	1.000
Capex ¹	1’264	1’351	1’521	1’757	2’290	2’620	3’425	3’486
Capex / Umsatz	55.07%	53.74%	58.38%	59.26%	71.86%	74.11%	93.58%	87.53%
Datum der Veröffentlichung	10.03.20	24.03.21	17.03.22	22.03.23	19.03.24	-	-	-

¹EUR in Millionen²EUR

Schätzungen

Gewinn pro Aktie & Dividende

Historische Entwicklung KGV

Entwicklung der Dividendenrendite

Entwicklung Unternehmenswert / EBITDA

Ratings für Terna S.p.A.

Trading Rating

Investment Rating

ESG Refinitiv

Mehr Ratings

Analystenschätzungen

Verkaufen

Kaufen

Durchschnittl. Empfehlung

AUFSTOCKEN

Anzahl Analysten

Letzter Schlusskurs

7.796 EUR

Mittleres Kursziel

8.133 EUR

Abstand / Durchschnittliches Kursziel

+4.33%

Analystenschätzungen

Verlauf des Gewinns je Aktie

Entwicklung der Schätzungen

Quartalsgewinne - Abweichungsrate

Unternehmenstermine

Sektor Stromversorger - Andere

	% 1. Jan.	Kap.
TERNA S.P.A.	+2.38%	17.02 Mrd.
NEXTERA ENERGY	+24.30%	158 Mrd.
SOUTHERN COMPANY	+11.11%	86 Mrd.
IBERDROLA, S.A.	+2.57%	84.41 Mrd.
DUKE ENERGY CORPORATION	+5.77%	79.38 Mrd.
CONSTELLATION ENERGY CORPORATION	+69.62%	63.87 Mrd.
AMERICAN ELECTRIC POWER COMPANY, INC.	+8.72%	46.76 Mrd.
GE VERNOVA INC.	0.00%	43.94 Mrd.
DOMINION ENERGY, INC.	+9.30%	43.81 Mrd.
PG&E CORPORATION	+0.19%	38.92 Mrd.

Stromversorger - Andere