Finanzen Minerva S.A.

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Markt geschlossen - Sao Paulo Andere Börsenplätze 22:07:35 31.05.2024			% 5 Tage	% 1. Jan.
6.2 ^BRL	+0.81%		-5.34%	-17.00%

09.05.	Transcript : Minerva S.A., Q1 2024 Earnings Call, May 09, 2024
09.05.	Minerva S.A. meldet Ergebnis für das erste Quartal bis zum 31. März 2024	CI

Bewertung

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Marktwert ¹	5’142	5’551	6’091	7’572	4’383	3’638	-	-
Unternehmenswert ¹	11’196	10’721	12’194	14’267	13’262	14’938	14’244	14’255
KGV	318 x	7.67 x	10.3 x	11.6 x	10.4 x	11.8 x	6.1 x	5.25 x
Rendite	-	10.1%	6.51%	-	-	1.95%	1.88%	5.81%
Marktkapitalisierung / Umsatz	0.3 x	0.29 x	0.23 x	0.24 x	0.16 x	0.12 x	0.1 x	0.09 x
Unternehmenswert / Umsatz	0.65 x	0.55 x	0.45 x	0.46 x	0.49 x	0.5 x	0.38 x	0.35 x
Unternehmenswert / EBITDA	6.4 x	5 x	5.05 x	5.03 x	5.18 x	5.14 x	4.03 x	3.88 x
Unternehmenswert / FCF	7.41 x	3.7 x	5.73 x	6.02 x	6.62 x	9.23 x	13.8 x	19 x
FCF Yield	13.5%	27%	17.4%	16.6%	15.1%	10.8%	7.23%	5.28%
Price to Book	-18.3 x	6.37 x	9.46 x	15 x	25.1 x	7.8 x	3.3 x	4.9 x
Anz. der Aktien (in Tausend)	400’447	545’276	574’616	584’230	586’801	586’801	-	-
Referenzkurs ²	12.84	10.18	10.60	12.96	7.470	6.200	6.200	6.200
Datum der Veröffentlichung	19.02.20	25.02.21	23.02.22	23.02.23	25.03.24	-	-	-

¹BRL in Millionen²BRL

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Jahreszahlen)

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Umsatz ¹	17’123	19’406	26’965	30’978	26’892	29’620	37’308	40’390
EBITDA ¹	1’751	2’143	2’413	2’838	2’563	2’904	3’539	3’670
Betriebsergebnis (EBIT) ¹	1’462	1’794	2’035	2’423	2’050	2’343	2’682	2’791
Umsatzrendite	8.54%	9.24%	7.55%	7.82%	7.62%	7.91%	7.19%	6.91%
Gewinn vor Steuern (EBT) ¹	-132.6	766	585.6	388.1	341.2	609.9	765.1	932.3
Nettoergebnis ¹	16.16	697.1	598.9	652.5	421.1	315.9	810.1	712.8
Nettomarge	0.09%	3.59%	2.22%	2.11%	1.57%	1.07%	2.17%	1.76%
Gewinn pro Aktie ²	0.0404	1.327	1.030	1.116	0.7175	0.5250	1.017	1.180
Free Cash Flow ¹	1’511	2’897	2’127	2’371	2’004	1’618	1’030	752
FCF-Marge N	8.82%	14.93%	7.89%	7.65%	7.45%	5.46%	2.76%	1.86%
FCF Conversion (EBITDA)	86.3%	135.19%	88.13%	83.55%	78.21%	55.71%	29.09%	20.49%
FCF Conversion (Nettoergebnis)	9’350.93%	415.55%	355.12%	363.37%	475.99%	512.22%	127.08%	105.49%
Dividende pro Aktie ²	-	1.030	0.6900	-	-	0.1209	0.1165	0.3600
Datum der Veröffentlichung	19.02.20	25.02.21	23.02.22	23.02.23	25.03.24	-	-	-

¹BRL in Millionen²BRL

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Quartalszahlen)

Steuerjahr: Dezember	2021 Q4	2022 Q1	2022 Q2	2022 Q3	2022 Q4	2023 Q1	2023 Q2	2023 Q3	2023 Q4	2024 Q1	2024 Q2	2024 Q3	2024 Q4	2025 Q1
Umsatz ¹	7’506	7’229	8’472	8’438	6’839	6’381	7’276	7’068	6’166	7’187	7’366	7’224	7’764	7’640
EBITDA ¹	735.3	646	778	806.2	607.5	531.9	711.2	713.7	605.9	628.9	717	-	-	-
Betriebsergebnis (EBIT) ¹	634.8	551	671	703.6	497.6	400.9	571.4	574.7	503.2	476.6	590.8	521.9	671.7	413.3
Umsatzrendite	8.46%	7.62%	7.92%	8.34%	7.28%	6.28%	7.85%	8.13%	8.16%	6.63%	8.02%	7.22%	8.65%	5.41%
Gewinn vor Steuern (EBT) ¹	92.21	-136.6	408.9	180.5	-	116.9	144.3	38.82	41.14	-149.9	170.4	-	-	-
Nettoergebnis	150.3	114.6	424.7	141.5	-28.22	119.8	118	155.5	27.76	-200.9	-	-	-	-
Nettomarge	2%	1.59%	5.01%	1.68%	-0.41%	1.88%	1.62%	2.2%	0.45%	-2.8%	-	-	-	-
Gewinn pro Aktie ²	0.1800	0.1961	0.7269	0.2422	-0.0496	0.2048	0.2011	0.2650	0.0480	-	0.2500	0.1700	0.3700	0.0300
Dividende pro Aktie ²	-	-	0.2192	0.2192	-	-	0.1900	0.1900	-	-	-	-	-	-
Datum der Veröffentlichung	23.02.22	11.05.22	10.08.22	09.11.22	23.02.23	09.05.23	09.08.23	08.11.23	25.03.24	08.05.24	-	-	-	-

¹BRL in Millionen²BRL

Schätzungen

Bilanzanalyse

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Nettoschuld ¹	6’054	5’171	6’103	6’695	8’878	11’300	10’606	10’617
Nettoliquidität ¹	-	-	-	-	-	-	-	-
Verschuldungsgrad (Verbindlichkeiten/EBITDA)	3.459 x	2.413 x	2.529 x	2.359 x	3.465 x	3.891 x	2.997 x	2.893 x
Free Cash Flow ¹	1’511	2’897	2’127	2’371	2’004	1’618	1’030	752
ROE (Nettogewinn/Eigenkapital)	-	250%	80.2%	112%	124%	91.1%	65.5%	52.3%
ROA (Nettogewinn/Gesamtvermögen)	-	4.62%	3.24%	3.15%	1.68%	7.97%	7.85%	-
Aktiva ¹	-	15’078	18’496	20’735	24’997	3’965	10’318	-
Buchwert je Aktie ²	-0.7000	1.600	1.120	0.8700	0.3000	0.8000	1.880	1.270
Cash Flow pro Aktie	-	6.140	4.450	-	-	-	-	-
Capex ¹	247	327	468	764	693	786	724	-
Capex / Umsatz	1.44%	1.69%	1.74%	2.46%	2.58%	2.65%	1.94%	-
Datum der Veröffentlichung	19.02.20	25.02.21	23.02.22	23.02.23	25.03.24	-	-	-

¹BRL in Millionen²BRL

Schätzungen

Gewinn pro Aktie & Dividende

Historische Entwicklung KGV

Entwicklung der Dividendenrendite

Entwicklung Unternehmenswert / EBITDA

Ratings für Minerva S.A.

Trading Rating

Investment Rating

ESG Refinitiv

B-

Mehr Ratings

Analystenschätzungen

Verkaufen

Kaufen

Durchschnittl. Empfehlung

AUFSTOCKEN

Anzahl Analysten

Letzter Schlusskurs

6.2 BRL

Mittleres Kursziel

9.245 BRL

Abstand / Durchschnittliches Kursziel

+49.11%

Analystenschätzungen

Verlauf des Gewinns je Aktie

Entwicklung der Schätzungen

Quartalsgewinne - Abweichungsrate

Unternehmenstermine

Sektor Schlachtung und Verarbeitung von Tieren

	% 1. Jan.	Kap.
MINERVA S.A.	-17.00%	694 Mio.
TYSON FOODS, INC.	+6.59%	20.38 Mrd.
HORMEL FOODS CORPORATION	-3.52%	16.99 Mrd.
JBS S.A.	+15.78%	12.2 Mrd.
HENAN SHUANGHUI INVESTMENT & DEVELOPMENT CO.,LTD.	-5.13%	12.12 Mrd.
WH GROUP LIMITED	+5.56%	9.62 Mrd.
PILGRIM'S PRIDE CORPORATION	+29.90%	8.51 Mrd.
BRF S.A.	+34.54%	5.9 Mrd.
LDC	+12.50%	2.99 Mrd.
MAPLE LEAF FOODS INC.	-10.46%	2.04 Mrd.

Schlachtung und Verarbeitung von Tieren