Finanzen ICICI Securities Limited

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ISEC

Investment Banking & Brokerage-Dienstleistungen

Markt geschlossen - NSE India S.E. Andere Börsenplätze 13:43:52 31.05.2024			% 5 Tage	% 1. Jan.
714.8 ^INR	+0.21%		-1.64%	-0.45%

09.05.	INDISCHE ANLEIHEN-Indische Anleiherenditen bleiben vor dem Rückkauf von Anleihen stabil	RE
18.04.	ICICI Securities Limited ernennt T.K. Srirang mit Wirkung zum 1. Mai 2024 als zusätzliches Mitglied in den Verwaltungsrat	CI

Bewertung

Steuerjahr: März	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Marktwert ¹	77’958	89’056	123’347	200’464	138’204	231’345	-	-
Unternehmenswert ¹	50’945	73’141	119’764	221’690	164’305	235’288	236’088	224’002
KGV	15.9 x	16.4 x	11.6 x	14.6 x	12.4 x	13.9 x	17.8 x	13.3 x
Rendite	3.88%	3.98%	5.62%	3.98%	-	4.62%	4.06%	4.6%
Marktkapitalisierung / Umsatz	4.51 x	5.16 x	4.77 x	5.84 x	4.03 x	4.66 x	5.49 x	4.12 x
Unternehmenswert / Umsatz	2.95 x	4.24 x	4.63 x	6.45 x	4.8 x	4.66 x	5.61 x	3.99 x
Unternehmenswert / EBITDA	6.25 x	8.09 x	7.52 x	10.1 x	7.81 x	6.97 x	8.93 x	8.72 x
Unternehmenswert / FCF	2.25 x	-3.85 x	-7.26 x	-8.33 x	-20.5 x	27.8 x	29.8 x	112 x
FCF Yield	44.5%	-26%	-13.8%	-12%	-4.87%	3.59%	3.36%	0.89%
Price to Book	7.45 x	7.36 x	6.77 x	8.25 x	4.84 x	7.35 x	4.34 x	4.55 x
Anz. der Aktien (in Tausend)	322’141	322’141	322’222	322’679	322’868	323’673	-	-
Referenzkurs ²	242.0	276.4	382.8	621.2	428.0	714.8	714.8	714.8
Datum der Veröffentlichung	23.04.19	07.05.20	21.04.21	20.04.22	19.04.23	18.04.24	-	-

¹INR in Millionen²INR

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Jahreszahlen)

Steuerjahr: März	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Umsatz ¹	17’270	17’249	25’862	34’350	34’255	50’511	42’107	56’120
EBITDA ¹	8’145	9’043	15’922	21’855	21’028	33’734	26’451	25’679
Betriebsergebnis (EBIT)	7’572	8’429	15’381	21’229	20’277	32’645	25’505	23’406
Umsatzrendite	43.85%	48.87%	59.47%	61.8%	59.19%	64.63%	60.57%	41.71%
Gewinn vor Steuern (EBT) ¹	7’572	7’529	14’308	18’528	15’011	22’775	17’283	23’198
Nettoergebnis ¹	4’907	5’420	10’677	13’826	11’176	16’967	12’962	17’349
Nettomarge	28.41%	31.42%	41.29%	40.25%	32.63%	33.59%	30.78%	30.91%
Gewinn pro Aktie ²	15.23	16.81	33.08	42.69	34.54	52.22	40.15	53.71
Free Cash Flow ¹	22’667	-19’017	-16’502	-26’616	-7’999	8’871	7’926	1’997
FCF-Marge N	131.25%	-110.25%	-63.81%	-77.48%	-23.35%	18.19%	18.82%	3.56%
FCF Conversion (EBITDA)	278.28%	-	-	-	-	37.22%	29.97%	7.78%
FCF Conversion (Nettoergebnis)	461.9%	-	-	-	-	53.71%	61.15%	11.51%
Dividende pro Aktie ²	9.400	11.00	21.50	24.75	-	33.00	29.05	32.85
Datum der Veröffentlichung	23.04.19	07.05.20	21.04.21	20.04.22	19.04.23	18.04.24	-	-

¹INR in Millionen²INR

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Quartalszahlen)

Steuerjahr: März	2021 Q3	2021 Q4	2022 Q1	2022 Q2	2022 Q3	2022 Q4	2023 Q1	2023 Q2	2023 Q3	2023 Q4	2024 Q1	2024 Q2	2024 Q3	2024 Q4
Umsatz ¹	6’201	7’393	7’453	8’564	9’416	8’917	7’948	8’585	8’790	8’848	9’344	10’078	12’821	13’527
EBITDA ¹	3’970	4’858	4’705	5’436	6’082	-	4’826	5’234	5’488	5’480	5’712	3’992	-	-
Betriebsergebnis (EBIT)	3’832	4’719	4’561	5’288	5’923	5’458	4’662	-	-	-	-	-	-	-
Umsatzrendite	61.8%	63.82%	61.19%	61.75%	62.9%	61.21%	58.66%	-	-	-	-	-	-	-
Gewinn vor Steuern (EBT) ¹	3’578	4’413	4’167	4’709	5’098	4’553	3’670	4’036	3’773	3’532	3’644	3’961	5’846	6’264
Nettoergebnis ¹	2’670	3’295	3’107	3’512	3’804	3’403	2’736	3’004	2’810	2’627	2’708	3’137	4’329	4’779
Nettomarge	43.06%	44.56%	41.69%	41.01%	40.39%	38.16%	34.42%	34.99%	31.96%	29.69%	28.98%	31.13%	33.76%	35.33%
Gewinn pro Aktie	-	-	9.620	10.84	11.73	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Dividende pro Aktie	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Datum der Veröffentlichung	25.01.21	21.04.21	20.07.21	19.10.21	18.01.22	20.04.22	21.07.22	20.10.22	19.01.23	19.04.23	21.07.23	-	-	-

¹INR in Millionen

Schätzungen

Bilanzanalyse

Steuerjahr: März	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Nettoschuld ¹	-	-	-	21’226	26’101	15’525	4’743	-
Nettoliquidität ¹	27’013	15’915	3’583	-	-	-	-	7’343
Verschuldungsgrad (Verbindlichkeiten/EBITDA)	-	-	-	0.9712 x	1.241 x	0.6513 x	0.1793 x	-
Free Cash Flow ¹	22’667	-19’017	-16’502	-26’616	-7’999	8’871	7’926	1’997
ROE (Nettogewinn/Eigenkapital)	51.8%	48%	70.4%	65%	42.3%	52.6%	27.8%	38.6%
ROA (Nettogewinn/Gesamtvermögen)	13%	11.9%	16.9%	12.7%	7.65%	10.6%	10.3%	9.95%
Aktiva ¹	37’693	45’537	63’119	109’136	146’074	155’656	126’215	174’286
Buchwert je Aktie ²	32.50	37.60	56.50	75.30	88.30	97.20	165.0	157.0
Cash Flow pro Aktie ²	25.70	-58.30	-49.90	-80.20	-20.80	44.00	48.50	53.30
Capex ¹	-	-	-	641	1’258	915	1’007	1’107
Capex / Umsatz	-	-	-	1.87%	3.67%	1.88%	2.39%	1.97%
Datum der Veröffentlichung	23.04.19	07.05.20	21.04.21	20.04.22	19.04.23	18.04.24	-	-

¹INR in Millionen²INR

Schätzungen

Gewinn pro Aktie & Dividende

Historische Entwicklung KGV

Entwicklung der Dividendenrendite

Entwicklung Unternehmenswert / EBITDA

Ratings für ICICI Securities Limited

Trading Rating

Investment Rating

ESG Refinitiv

B+

Mehr Ratings

Analystenschätzungen

Verkaufen

Kaufen

Durchschnittl. Empfehlung

HALTEN

Anzahl Analysten

Letzter Schlusskurs

714.8 INR

Mittleres Kursziel

641.7 INR

Abstand / Durchschnittliches Kursziel

-10.23%

Analystenschätzungen

Verlauf des Gewinns je Aktie

Entwicklung der Schätzungen

Quartalsgewinne - Abweichungsrate

Unternehmenstermine

Sektor Investment-Banking

	% 1. Jan.	Kap.
ICICI SECURITIES LIMITED	-0.45%	2.77 Mrd.
HAITONG SECURITIES CO., LTD.	-11.53%	12.64 Mrd.
HOULIHAN LOKEY, INC.	+12.88%	9.28 Mrd.
EVERBRIGHT SECURITIES COMPANY LIMITED	+2.33%	8.99 Mrd.
AVANZA BANK HOLDING AB	+17.34%	4.09 Mrd.
MOELIS & COMPANY	+0.86%	3.98 Mrd.
PIPER SANDLER COMPANIES	+21.11%	3.31 Mrd.
MIRAE ASSET SECURITIES CO., LTD.	-5.50%	2.73 Mrd.
PJT PARTNERS INC.	+4.71%	2.56 Mrd.
OKASAN SECURITIES GROUP INC.	+13.28%	1 Mrd.

Investment-Banking