APG|SGA : Aktionärsbrief 2022 / Jahresbericht (3,5 MB)

Aktionärsbrief

www.apgsga.ch

APG|SGA auf einen Blick

148 867

analoge & digitale Werbeflächen

30 554

abgewickelte Kampagnen

Werbeertrag

Mio. CHF

302.1	318.5	261.9	266.1	310.6
2018	2019	2020	2021	2022

EBITDA

Mio. CHF

72.7	61.4
			25.8	40.2
		22.5
2018	2019	2020*	2021	2022

7 071

Verträge und Partnerschaften

525

Mitarbeiter und Mitarbeiterinnen

EBIT

Mio. CHF

59.5	51.3
			15.3	29.4
		12.0
2018	2019	2020*	2021	2022

Konzernergebnis

Mio. CHF

47.2	41.8
		9.5	12.7	23.4
2018	2019	2020*	2021	2022

A-

CDP Score «Climate Change»

Operativer Cash flow

Mio. CHF

49.4	49.8
		32.7		18.3
			10.6
2018	2019	2020	2021	2022

Gewinn pro Aktie

Mio. CHF

15.74	13.95
			4.23	7.81
		3.18
2018	2019	2020*	2021	2022

* bereinigt um Sondereffekte

APG|SGA AG Aktionärsbrief 15. März 2023 3

Signifikante Steigerung der operativen Leistung.

Portfolio im Bereich Digitalisierung, Data und Programmatic erfolgreich weiterentwickelt.

Nachhaltigkeit als wichtiges Element der Unternehmensstrategie. Sehr solide finanzielle Situation.

Dividende von CHF 11 pro Aktie.

In Kürze

• Zunahme der Werbeerträge in der Schweiz um 18.1 % auf CHF 297.2 Mio.
• Abnahme der Werbeerträge in Serbien um 8.0 % auf CHF 13.4 Mio. (in Lokalwährung auf Vorjahresniveau)
• EBITDA-Marge:12.8 % (Vorjahr: 9.6 %)
• EBIT-Marge:9.4 % (Vorjahr: 5.7 %)
• Konzernergebnis von CHF 23.4 Mio. (Vorjahr: CHF 12.7 Mio.)
• Free Cash flow von CHF 14.0 Mio. (Vorjahr: CHF 5.5 Mio.)

Kennzahlen

in 1 000 CHF	2022	2021	Veränderung
Werbeertrag	310 600	266 145	16.7 %
- Schweiz	297 175	251 551	18.1 %
- International	13 425	14594	−8.0 %
Betriebsertrag	314 133	269485	16.6 %
EBITDA	40 210	25 828	55.7 %
- in % des Betriebsertrages	12.8 %	9.6%
EBIT	29 372	15 344	91.4 %
- in % des Betriebsertrages	9.4 %	5.7%
Konzernergebnis	23 392	12 663	84.7 %
- in % des Betriebsertrages	7.4 %	4.7%
Geldfluss aus Betriebstätigkeit (operativer Cash flow)	18 255	10 589	72.4 %
Free Cash flow1	13 978	5 480	155.1 %
Investitionen Sachanlagen	5 380	6 610	−18.6 %
- Werbeträger	3 762	4422	−14.9 %
- Übrige Anlagen	1 618	2 188	−26.1 %
Gewinn pro Aktie, in CHF	7.81	4.23	84.6 %

EBITDA: Betriebsergebnis vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen auf Sachanlagen und Amortisationen auf immaterielle Vermögenswerte

EBIT: Betriebsergebnis vor Zinsen und Steuern

1 Geldfluss aus Betriebstätigkeit (operativer Cash flow) CHFt 18 255 (Vorjahr: CHFt 10 589) abzüglich Geldfluss aus Investitionstätigkeit CHFt 4 277

(Vorjahr: CHFt 5 109), (siehe Seite 10 Konsolidierte Geldflussrechnung)

4 APG|SGA AG Aktionärsbrief 15. März 2023

Sehr geehrte Damen und Herren

Allgemeine Geschäftsentwicklung

Die Aufhebung der Covid-19-Massnahmen zu Beginn des Jahres führte, wie erwartet, zu einer anhaltenden Belebung des Mobilitätsverhaltens und damit - verbunden mit unseren verstärkten Marketing- und Sales- Aktivitäten - zu einer Steigerung der Werbeerträge. Beeinträchtigt wurde diese positive Entwicklung einer- seits durch die wirtschaftlichen Auswirkungen des Angriffs auf die Ukraine, andererseits durch die steigende Inflation, Rezessionsängste und insbesondere im 4. Quartal durch Unsicherheiten in Bezug auf eine Strom- mangellage und allfällige Auswirkungen auf unsere Geschäftstätigkeit. Werbeauftraggeber planten und buch- ten in der Folge ihre Kampagnen noch kurzfristiger als in den Vorjahren.

Trotz dieser anspruchsvollen Rahmenbedingungen konnte über das gesamte Geschäftsjahr gegenüber dem Vorjahr eine signifikante Steigerung der analogen und digitalen Umsätze erreicht werden. Aufgrund der weiterhin herausfordernden geopolitischen und makroökonomischen Lage und der damit verbundenen eingeschränkten Visibilität wurden seitens APG|SGA die Massnahmen zur Optimierung der umsatzunabhän- gigen operativen Kosten entschlossen weitergeführt. Gleichzeitig jedoch wurde das Leistungsportfolio in den Bereichen Digitalisierung, Data und Programmatic weiter erfolgreich ausgebaut.

APG|SGA Gruppe

Im Geschäftsjahr 2022 hat der Gruppenumsatz um 16.7 % zugenommen. Die Immobilienerträge stiegen um 5 % auf CHF 1.9 Mio. Die übrigen Betriebserträge sind Veräusserungsgewinne nicht mehr benötigter Sach- anlagen und haben im Berichtsjahr um 6.7 % zugenommen. Dadurch hat sich im Geschäftsjahr 2022 ein Betriebsertrag von CHF 314.1 Mio. ergeben, was einer Zunahme gegenüber dem Vorjahr von 16.6 % ent- spricht.

Die Konzessionen und Kommissionen haben im Berichtsjahr um 12.2 % zugenommen. Diese unterproportio- nale Erhöhung im Vergleich zu den Verkaufserlösen ist auf umsatzunabhängige Konzessionsverträge in Ver- bindung mit dem höheren Verkaufsvolumen zurückzuführen. Der Personalaufwand stieg im Geschäftsjahr 2022 um 9.7 %. Dies ist vor allem auf leicht höhere variable Vergütungen und weniger Kurzarbeitsentschädi- gungen als im Vorjahr zurückzuführen. Der Betriebs- und Verwaltungsaufwand hat im Berichtsjahr um 19.2 % zugenommen. Bei gleichbleibenden direkt operativen Betriebs- und Verwaltungsaufwänden gegenüber dem Vorjahr sind die Aufwände für Sponsoring von Plakatkampagnen in den Bereichen Kultur und Sport stark an- gestiegen.

Durch Skaleneffekte, Prozessoptimierungen und Kostendisziplin konnten die Margen deutlich erhöht werden. Im Geschäftsjahr 2022 wurde eine EBITDA-Marge von 12.8 % (Vorjahr 9.6 %) und eine EBIT-Marge von

9.4 % (Vorjahr 5.7 %) erreicht. Im Jahr 2022 wurde ein Nettoergebnis von CHF 23.4 Mio. erzielt (Vorjahr CHF 12.7 Mio.), was einer Zunahme von 84.7 % entspricht.

Cash flow

Im Geschäftsjahr 2022 wurde ein operativer Cash flow von CHF 18.3 Mio. erwirtschaftet (Vorjahr CHF 10.6 Mio.). Dies entspricht einer Zunahme von 72.4 %. Im Berichtsjahr 2022 wurde der operative Cash flow stark negativ durch eine verzögerte Konzessionszahlung für die Vorjahre im Zusammenhang mit Covid-Nachverhandlungen beeinflusst. Nach einem Abzug für den Geldfluss aus Investitionstätigkeit von CHF 4.3 Mio. (Vorjahr CHF 5.1 Mio.) resultiert ein Free Cash flow von CHF 14.0 Mio. (Vorjahr CHF 5.5 Mio.).

APG|SGA AG Aktionärsbrief 15. März 2023 5

Bilanz

Die Bilanzsumme nahm im Geschäftsjahr 2022 um CHF 26.1 Mio. auf CHF 189.4 Mio. ab. Diese Abnahme ist vor allem durch den tieferen Bestand an flüssigen Mitteln und Festgeldanlagen sowie deutlich verminderten passiven Rechnungsabgrenzungen zu begründen. Die Net Cash Position beläuft sich per Jahresende 2022 auf CHF 53.3 Mio. Das entspricht einer Abnahme gegenüber dem Jahresende 2021 von CHF 19.1 Mio. Sie ist auf die Dividendenzahlung und auf die oben erwähnte verzögerte Konzessionszahlung zurückzuführen. Das Eigenkapital belief sich auf CHF 91.2 Mio., was einem Eigenfinanzierungsgrad von 48.2 % entspricht.

Markt Schweiz

Die Werbeerträge lagen 2022 mit CHF 297.2 Mio. insgesamt um 18.1 % über dem Vorjahr. Nach einem sehr starken Jahresbeginn - dies nach vollständiger Aufhebung der Massnahmen zur Bekämpfung von Covid-19 - verflachte sich das Wachstum im zweiten Halbjahr aufgrund der anspruchsvollen wirtschaftlichen Rahmen- bedingungen.

Während sich bei der APG|SGA über das gesamte Jahr 2022 die Werbeinvestitionen von Branchen wie Grossverteilern, Banken, Krankenkassen, Kunst- und Kulturveranstaltungen positiv entwickelten, bewegten sie sich insbesondere in der Automobilbranche aufgrund anhaltender Lieferengpässe nach wie vor auf einem unterdurchschnittlichen Niveau.

Im Bereich der Promotionsflächen-, Verkehrsmittel- und Flughafenwerbung erholten sich die Umsätze - aufgrund langsameren Frequenzwachstums sowie grösseren Anteils von Jahresflächen-Buchungen - etwas verhaltener. Rasch hingegen stieg im Jahresverlauf die Nachfrage nach Impact-starken, grossflächigen An- geboten an Toplagen am Flughafen, in den Bergen sowie auch in den Städten. Ebenfalls positiv entwickelten sich im Jahr 2022 die Umsätze beim analogen Angebot. Insgesamt wurden durch unsere interne APG|SGA Logistikorganisation über 716 500 Plakate in den Standardformaten «F4», «F200», «F12» sowie «F24» ver- arbeitet und in hoher Qualität in den Aushang gebracht.

Eine erfreuliche Entwicklung zeigten die Umsätze auch auf unseren digitalen Werbeträgern. Dies liegt einer- seits daran, dass den Werbetreibenden seitens APG|SGA ein stetig wachsendes digitales Portfolio zur Verfü- gung gestellt wurde, und andererseits daran, dass die Auftraggeber und deren Agenturen die Kurzfristigkeit und Flexibilität bei der Buchung und Ausspielung von «Digital Out of Home» schätzen.

Die APG|SGA investierte im Jahr 2022 weiter in den digitalen Ausbau sowie in die weitere Flexibilisierung ihrer Angebote. So konnten im Laufe des Jahres neue «ePanels» in Aarau, Bern, Thun, Zürich sowie auch in Genève Cornavin installiert werden. In Zusammenarbeit mit dem Flughafen Zürich wurden 10 neue «XXL eBoards» in Betrieb genommen. Und Anfang 2023 sind 44 neue «Airport ePanels», konzentriert auf der Flugseite, dazugekommen. Diese werden in einem neuen Digital Network mit insgesamt 12 Netzen auf 234 Screens vermarktet.

Auch im Jahr 2022 konnten zahlreiche neue, qualitativ hochwertige analoge und auch digitale Flächen auf Privatgrund bereitgestellt und viele Vertragsverlängerungen abgeschlossen werden. Insgesamt verfügen wir in der Schweiz über ein stabiles, langfristig abgesichertes Portfolio von über 7 000 Verträgen mit der öffent- lichen Hand sowie privaten Grundeigentümern.

Markt Serbien

Die Tochtergesellschaft Alma Quattro d.o.o. trug im Geschäftsjahr 2022 4.3 % zum Gruppenumsatz bei. Das Jahr 2022 war auch in Serbien stark durch den Ukrainekrieg beeinflusst. Die lokal sehr hohe Inflation und die massiven Erhöhungen der Energiepreise führten zu schwierigen Rahmenbedingungen für die Wirtschaft.

Zusätzlich kam es zu Spannungen an der Grenze zum Kosovo. Trotz dieser Umstände konnten die Werbe-