Finanzen Air France-KLM

Aktien

A3EJGH

FR001400J770

AF

Fluglinien

Markt geschlossen - Euronext Paris Andere Börsenplätze 17:35:11 31.05.2024			% 5 Tage	% 1. Jan.
10.48 ^EUR	+2.20%		+0.48%	-22.93%

31.05.	Bernstein belässt Air France-KLM auf 'Outperform'	DP
30.05.	Fluggesellschaft SAS mit hoherem Verlust im 2. Quartal, Ende der Restrukturierung in Sicht	RE

Bewertung

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Marktwert ¹	4’242	2’188	2’483	3’163	3’570	2’751	-	-
Unternehmenswert ¹	10’389	13’237	10’699	9’500	8’611	8’852	8’931	8’693
KGV	14.6 x	-0.31 x	-0.65 x	3.97 x	3.32 x	2.99 x	2.46 x	2.27 x
Rendite	-	-	-	-	-	-	-	-
Marktkapitalisierung / Umsatz	0.16 x	0.2 x	0.17 x	0.12 x	0.12 x	0.09 x	0.08 x	0.08 x
Unternehmenswert / Umsatz	0.38 x	1.19 x	0.75 x	0.36 x	0.29 x	0.28 x	0.27 x	0.25 x
Unternehmenswert / EBITDA	2.52 x	-7.84 x	14.4 x	2.63 x	2.05 x	1.99 x	1.86 x	1.71 x
Unternehmenswert / FCF	19.9 x	-2.69 x	-17 x	5.04 x	-20.2 x	-20.1 x	-81.9 x	18.5 x
FCF Yield	5.03%	-37.2%	-5.9%	19.8%	-4.95%	-4.96%	-1.22%	5.41%
Price to Book	1.86 x	-0.4 x	-0.65 x	-0.8 x	-1.74 x	-2.41 x	-21.4 x	2.61 x
Anz. der Aktien (in Tausend)	42’749	42’743	64’143	256’933	262’649	262’626	-	-
Referenzkurs ²	99.24	51.20	38.71	12.31	13.59	10.48	10.48	10.48
Datum der Veröffentlichung	20.02.20	18.02.21	17.02.22	17.02.23	29.02.24	-	-	-

¹EUR in Millionen²EUR

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Jahreszahlen)

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Umsatz ¹	27’189	11’088	14’315	26’393	30’019	31’602	32’841	34’123
EBITDA ¹	4’128	-1’689	745	3’615	4’208	4’447	4’809	5’079
Betriebsergebnis (EBIT) ¹	1’141	-4’548	-1’626	1’193	1’712	1’813	2’020	2’161
Umsatzrendite	4.2%	-41.02%	-11.36%	4.52%	5.7%	5.74%	6.15%	6.33%
Gewinn vor Steuern (EBT) ¹	346	-6’928	-3’549	342	1’147	1’325	1’606	1’714
Nettoergebnis ¹	290	-7’078	-3’292	728	934	1’048	1’177	1’292
Nettomarge	1.07%	-63.83%	-23%	2.76%	3.11%	3.31%	3.58%	3.79%
Gewinn pro Aktie ²	6.802	-165.6	-59.50	3.100	4.100	3.506	4.263	4.611
Free Cash Flow ¹	523	-4’925	-631	1’884	-426	-439.5	-109	470.5
FCF-Marge N	1.92%	-44.42%	-4.41%	7.14%	-1.42%	-1.39%	-0.33%	1.38%
FCF Conversion (EBITDA)	12.67%	-	-	52.12%	-	-	-	9.26%
FCF Conversion (Nettoergebnis)	180.34%	-	-	258.79%	-	-	-	36.41%
Dividende pro Aktie ²	-	-	-	-	-	-	-	-
Datum der Veröffentlichung	20.02.20	18.02.21	17.02.22	17.02.23	29.02.24	-	-	-

¹EUR in Millionen²EUR

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Quartalszahlen)

Steuerjahr: Dezember	2021 S1	2021 Q4	2022 Q1	2022 Q2	2022 S1	2022 Q3	2022 Q4	2023 Q1	2023 Q2	2023 S1	2023 Q3	2023 Q4	2024 Q1	2024 Q2	2024 Q3	2024 Q4	2025 Q1	2025 Q2
Umsatz ¹	4’910	4’838	4’445	6’707	11’152	8’112	7’128	6’329	7’624	13’953	8’660	7’407	6’654	7’902	9’235	7’582	-	-
EBITDA ¹	-	827	221	931	1’152	1’677	786	286	1’328	1’614	1’993	601	176	1’278	2’138	837.3	-	-
Betriebsergebnis (EBIT) ¹	-1’931	178	-350	386	36	1’024	134	-306	733	426	1’342	-56	-489	597.9	1’458	156.7	-	-
Umsatzrendite	-39.33%	3.68%	-7.87%	5.76%	0.32%	12.62%	1.88%	-4.83%	9.61%	3.05%	15.5%	-0.76%	-7.35%	7.57%	15.78%	2.07%	-	-
Gewinn vor Steuern (EBT)	-	-140	-546	42	-503	535	309	-378	672	295	1’095	-243	-651	-	-	-	-	-
Nettoergebnis ¹	-	-127	-552	324	-	460	496	-344	604	260	931	-256	-480	520.1	1’036	-116.3	-	-
Nettomarge	-	-2.63%	-12.42%	4.83%	-	5.67%	6.96%	-5.44%	7.92%	1.86%	10.75%	-3.46%	-7.21%	6.58%	11.22%	-1.53%	-	-
Gewinn pro Aktie ²	-	-1.000	-9.400	5.200	-	4.900	2.400	-1.400	1.900	-	4.000	-0.4000	-	1.856	3.697	-0.4152	-	-
Dividende pro Aktie ²	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Datum der Veröffentlichung	30.07.21	17.02.22	05.05.22	29.07.22	29.07.22	28.10.22	17.02.23	05.05.23	28.07.23	28.07.23	27.10.23	29.02.24	30.04.24	-	-	-	-	-

¹EUR in Millionen²EUR

Schätzungen

Bilanzanalyse

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Nettoschuld ¹	6’147	11’049	8’216	6’337	5’041	6’101	6’180	5’942
Nettoliquidität ¹	-	-	-	-	-	-	-	-
Verschuldungsgrad (Verbindlichkeiten/EBITDA)	1.489 x	-6.542 x	11.03 x	1.753 x	1.198 x	1.372 x	1.285 x	1.17 x
Free Cash Flow ¹	523	-4’925	-631	1’884	-426	-440	-109	471
ROE (Nettogewinn/Eigenkapital)	19.9%	-	-	-	-	-41.5%	-10.3%	251%
ROA (Nettogewinn/Gesamtvermögen)	1.34%	-23.2%	-10.8%	2.52%	2.8%	2.46%	2.88%	3.45%
Aktiva ¹	21’614	30’473	30’432	28’913	33’397	42’652	40’907	37’438
Buchwert je Aktie ²	53.40	-127.0	-59.60	-15.50	-7.810	-4.350	-0.4900	4.010
Cash Flow pro Aktie ²	85.50	-66.10	26.50	25.00	15.90	12.00	13.20	11.10
Capex ¹	3’372	2’099	2’202	2’092	3’551	3’000	3’542	3’427
Capex / Umsatz	12.4%	18.93%	15.38%	7.93%	11.83%	9.49%	10.79%	10.04%
Datum der Veröffentlichung	20.02.20	18.02.21	17.02.22	17.02.23	29.02.24	-	-	-

¹EUR in Millionen²EUR

Schätzungen

Gewinn pro Aktie & Dividende

Historische Entwicklung KGV

Entwicklung der Dividendenrendite

Entwicklung Unternehmenswert / EBITDA

Ratings für Air France-KLM

Trading Rating

Investment Rating

ESG Refinitiv

C+

Mehr Ratings

Analystenschätzungen

Verkaufen

Kaufen

Durchschnittl. Empfehlung

HALTEN

Anzahl Analysten

Letzter Schlusskurs

10.48 EUR

Mittleres Kursziel

14.36 EUR

Abstand / Durchschnittliches Kursziel

+37.11%

Analystenschätzungen

Verlauf des Gewinns je Aktie

Entwicklung der Schätzungen

Quartalsgewinne - Abweichungsrate

Unternehmenstermine

Sektor Fluggesellschaften - Andere

	% 1. Jan.	Kap.
AIR FRANCE-KLM	-22.93%	2.92 Mrd.
DELTA AIR LINES, INC.	+26.82%	32.34 Mrd.
RYANAIR HOLDINGS PLC	-8.41%	21.32 Mrd.
INTERGLOBE AVIATION LIMITED	+41.18%	19.28 Mrd.
SINGAPORE AIRLINES LIMITED	+3.20%	17.78 Mrd.
UNITED AIRLINES HOLDINGS, INC.	+28.49%	16.88 Mrd.
AIR CHINA LIMITED	-15.79%	14.77 Mrd.
TÜRK HAVA YOLLARI ANONIM ORTAKLIGI	+32.44%	13.1 Mrd.
CHINA SOUTHERN AIRLINES COMPANY LIMITED	-3.63%	12.86 Mrd.
CHINA EASTERN AIRLINES CORPORATION LIMITED	+1.80%	10.78 Mrd.

Fluggesellschaften - Andere