"Interventionen sind effektiv, wenn sie rechtzeitig durchgeführt werden", sagte Ito, der ein Mitarbeiter des ehemaligen Gouverneurs der Bank of Japan, Haruhiko Kuroda, ist und enge Kontakte zu den derzeitigen japanischen Entscheidungsträgern pflegt.
"Indem sie spekulative Bewegungen mit Interventionen unterdrücken, versuchen die Behörden, am Markt die Erwartung zu wecken, dass 160 die Obergrenze für den Dollar/Yen sein könnte", sagte er.
Die japanischen Behörden stehen im Verdacht, in dieser Woche mindestens zweimal in den Devisenmarkt eingegriffen zu haben, um einen starken und wirtschaftlich schwächenden Verfall des Yen zu verhindern.
Ito sagte, dass die Zentralbank die Zinssätze bis zum Ende dieses Jahres zweimal auf 0,5% anheben könnte, wenn die Yen-Schwäche anhält und die Inflation deutlich ansteigt.
"Wenn der Rückgang des Yen allmählich voranschreitet und die Zinsdifferenzen widerspiegelt, ist es schwer, den Trend mit Währungsinterventionen zu ändern", sagte Ito.
"Wenn die Yen-Schwäche anhält und auf die Inflation durchschlägt, könnten zwei Zinserhöhungen bis zum Jahresende für die BOJ eine Option sein", sagte er.
"Es besteht die Möglichkeit, dass die BOJ die Zinsen frühestens im Herbst wieder anhebt und den kurzfristigen Leitzins bis zum Jahresende auf 0,5% erhöht", so Ito.
Ito war von 1999-2001 stellvertretender Vizeminister für internationale Angelegenheiten im japanischen Finanzministerium. Außerdem war er bis 2008 zwei Jahre lang Mitglied des obersten Wirtschaftsrates der Regierung. ($1 = 156,0200 Yen) (Berichterstattung von Makiko Yamazaki und Takaya Yamaguchi; Redaktion: Sam Holmes)
