Der S&P/ASX 200 Index fiel bis 0025 GMT um 1,3% auf 7.561,600, nachdem er am Dienstag um 0,4% höher geschlossen hatte.
Die Daten zeigten, dass die Arbeitskosten in den USA im ersten Quartal stärker als erwartet gestiegen sind, da die Löhne und Sozialleistungen angehoben wurden. Damit bestätigte sich der Inflationsanstieg zu Beginn des Jahres, der eine mit Spannung erwartete Zinssenkung im Laufe des Jahres wahrscheinlich verzögern wird.
Fast 99% der Marktteilnehmer erwarten, dass die Fed am Mittwoch an ihrem Leitzins festhält, so das FedWatch-Tool der CME Group.
In Sydney bewerteten die Anleger die Daten zu den Einzelhandelsumsätzen im März, die zeigten, dass die Verbraucher ihre Ausgaben angesichts steigender Zinssätze einschränkten.
Im rohstofflastigen Benchmark-Index gaben die Rohstoffaktien nach, belastet von niedrigeren Eisenerz- und Ölpreisen.
Bergbauaktien fielen um 2,2%, da sie unter dem Ausverkauf in China vor einem Feiertag litten. BHP Group verlor 1,6%, während Rio Tinto um 1,2% nachgab.
Energieaktien verloren 2,2%, nachdem die weltweiten Ölpreise aufgrund der wachsenden Hoffnung auf einen Waffenstillstand zwischen Israel und der Hamas gefallen waren.
Der Öl- und Gasriese Woodside Energy fiel um 1,6%, während der kleinere Konkurrent Santos um 1,3% nachgab.
Finanzwerte fielen um 1%, wobei die "Big Four" Banken zwischen 0,7% und 0,9% nachgaben.
Die Aktien des Gesundheitswesens gaben um 0,7% nach, wobei der teuerste australische Wert CSL um 0,6% fiel.
Immobilien- und Informationstechnologiewerte fielen um 1,7% bzw. 2,1%.
In Neuseeland fiel der Benchmark-Index S&P/NZX 50 um 0,7% auf 11.877,5300.
