Perpetual Limited (ASX:PPT) könnte diese Woche weitere Einblicke in seine strategische Überprüfung geben, mit KKR & Co. Inc. (NYSE:KKR) in exklusiven Gesprächen über eine Übernahme der Corporate Trust- und Wealth Management-Einheiten des Unternehmens im Wert von mehr als 1 Milliarde Dollar stehen soll. DataRoom enthüllte am 19. April 2024 online, dass Perpetual das exklusive Recht erhalten hat, mit dem australischen börsennotierten Finanzkonzern zu verhandeln, nachdem zuvor berichtet worden war, dass Perpetual als Favorit im Wettbewerb um den Kauf der Vermögenswerte feststeht.

Aber Beobachter sind auch sehr daran interessiert, die Pläne von KKR für die Unternehmen zu erfahren. Letzte Woche kursierte die Theorie, dass das Geschäft in die Colonial First State Vermögensverwaltung integriert wird, die KKR gemeinsam mit CBA besitzt, nachdem das Unternehmen im Jahr 2020 55% der Anteile für 1,7 Milliarden Dollar erworben hat. Quellen bei KKR weisen dies jedoch zurück.

Der in New York ansässige Buyout-Fonds hat sich auch gegen Andeutungen gewehrt, dass er das CFS-Geschäft in den nächsten zwei Jahren verkaufen wird, obwohl einige behaupten, dass das Wachstum auf Fusionen und Übernahmen beruht. Es ist nicht das erste Mal, dass KKR ein Gebot für Perpetual abgibt. Bereits 2010 unterbreitete KKR ein Angebot für das gesamte Unternehmen in Höhe von 1,75 Milliarden Dollar, das jedoch nie zustande kam. Beim letzten Mal hatten die Vermögensverwaltungskunden von Perpetual viel zu der geplanten Übernahme zu sagen, und dieses Mal wird dies als etwas angesehen, mit dem KKR umgehen muss.

Beobachter sind der Meinung, dass die Vorteile für KKR im Wachstum der Corporate Trust Einheit liegen werden, da es nur wenige Synergien zwischen dem Geschäft und der Vermögensverwaltung von Perpetual gibt. Eine Idee ist, dass KKR das White-Label-Wrap-Produkt von Perpetual durch die CFS Edge Wrap-Plattform ersetzen könnte, und es könnte die Möglichkeit bestehen, die Kosten zu senken, indem man eigenes Personal einstellt. KKR, das von Jefferies Australia beraten wird, hat sich als Favorit herausgestellt, nachdem es das von Barrenjoey beratene Unternehmen EQT verdrängt hat, das sich mit dem von Morgan Stanley beratenen Unternehmen TA Associates, das die Vermögensverwaltungseinheit übernehmen wollte, und Permira zusammenschließt.

Perpetual, das von Rob Adams geführt wird und mit 734 Millionen Dollar verschuldet ist, hat einen Verkaufsprozess durchlaufen, um zu entscheiden, ob es sich von den Bereichen Corporate Trust und Wealth Management trennen will. Die letzten Gebote wurden vor Ostern abgegeben. Luminis Partners ist für den Vorstand von Perpetual tätig.

Die strategische Überprüfung fiel mit einem Übernahmeangebot von Soul Patts Ende letzten Jahres zusammen, das die Gruppe mit 3 Milliarden Dollar oder 27 Dollar pro Aktie bewertet hätte.