Der KI-Liebling Nvidia legt seine Ergebnisse vor, London setzt auf eine Wiederbelebung der Börsennotierungen, und die neuseeländische Zentralbank steckt in einer Zwickmühle zwischen schwachem Wachstum und hartnäckiger Inflation fest.
Kevin Buckland in Tokio, Lewis Krauskopf in New York und Anousha Sakoui, Dhara Ranasinghe und Karin Strohecker in London geben Ihnen einen Überblick über die Entwicklungen an den Märkten in der kommenden Woche.
1/ WOLKEN AM HORIZONT
Die für Mai anstehenden Konjunkturdaten aus den großen Volkswirtschaften dürften die globalen Wirtschaftsaussichten aufhellen.
Nach sechs Quartalen mit stagnierendem oder negativem Wachstum in Folge scheint sich die Eurozone langsam zu erholen, die Inflation in den USA hat ihren Abwärtstrend wieder aufgenommen und China ist im ersten Quartal schneller gewachsen als erwartet. Die globalen Einkaufsmanagerindizes sollten sich also auf der rechten Seite der 50er-Grenze zwischen Expansion und Kontraktion bewegen.
Doch die steilen US-Zollerhöhungen auf chinesische Importe von Elektrofahrzeugbatterien bis hin zu Computerchips zeigen, dass die Aussichten für den Welthandel und das Wachstum fragil sind. China schwört Vergeltung.
Die Hersteller in Deutschland, der größten europäischen Volkswirtschaft, spüren bereits die Verschiebungen im Welthandel und in der Geopolitik. Verschärfte Handelsspannungen - vor dem Hintergrund der bevorstehenden US-Wahlen - könnten sie weiter belasten, Chinas Aufschwung stören und die Inflation in den USA wieder anheizen.
Die globalen Einkaufsmanagerindizes zeigen im Moment nach oben. Aber das kann sich leicht ändern.
2/ CHIP-ZEIT
Die Quartalsergebnisse von Nvidia am Mittwoch könnten für die US-Börsen richtungsweisend sein und sich auf Unternehmen auswirken, die im Bereich der aufkeimenden künstlichen Intelligenz tätig sind.
Es wird erwartet, dass das Halbleiterunternehmen, das im Mittelpunkt der Aufregung um das Geschäftspotenzial von KI steht, für sein erstes Quartal einen massiven Umsatz- und Gewinnsprung verzeichnen wird.
Es wird erwartet, dass der Umsatz von 7,2 Mrd. $ im Vorjahr auf 24,8 Mrd. $ steigt und der Gewinn pro Aktie von 1,09 $ auf 5,57 $, wie aus den Daten der LSEG hervorgeht.
Nvidia muss diese hochgesteckten Erwartungen erfüllen, damit der Aktienkurs weiter ansteigt. Die Aktien sind in diesem Jahr um mehr als 90 % gestiegen, nachdem sie sich bis 2023 mehr als verdreifacht haben. Damit ist der KI-Liebling das drittgrößte US-Unternehmen nach Marktwert.
3/ SCHIMMERN UND GLITZERN
Berichte über den geschwächten Status des Londoner Aktienmarktes gab es zuhauf: Laut Dealogic hat Europas beliebtester Börsenplatz während des Booms von 2021 nur 1% aller europäischen IPO-Volumina in diesem Jahr verzeichnet.
Könnte sich das bald ändern? Eine Reihe bekannter Namen sind als potenzielle Kandidaten für einen Börsengang in London aufgetaucht.
Die chinesische Fast-Fashion-Marke Shein treibt die Vorbereitungen für einen möglichen Börsengang in London voran, der mit einem Wert von 66 Milliarden Dollar der größte in der Geschichte des Börsenplatzes sein könnte. Das Diamantenunternehmen De Beers ist ein weiterer Kandidat, der ein wenig Glanz in die Sache bringen könnte.
Ein positiver Faktor sind die verbesserten globalen Fondsströme.
4/ BEOBACHTEN, SORGEN MACHEN UND ABWARTEN
Die Zentralbank, die bei der Umstellung der Geldpolitik weltweit an vorderster Front stand, war gezwungen, sich bei der Senkung der Zinssätze von schmerzhaften mehrjährigen Höchstständen zurückzuhalten.
Die Reserve Bank of New Zealand, von der erwartet wird, dass sie die Zinssätze am Mittwoch zum siebten Mal in Folge unverändert lässt, war die erste große Währungsbehörde, die zu Beginn der Pandemie die Zinssätze gelockert hat, und die erste, die sie in der Folgezeit erhöht hat.
Aber die hartnäckige Inflation und eine stagnierende Wirtschaft halten die RBNZ in ihrer "Beobachten, Sorgen und Abwarten"-Haltung, die sie vor einem Jahr eingenommen hat.
Die Marktwetten auf eine eventuelle Zinssenkung im Oktober lassen die RBNZ hinter der EZB zurück, die voraussichtlich im Juni die Zinsen senken wird, gefolgt von der BoE im August und der US-Notenbank im September. Die Schweiz und Schweden haben mit der Lockerung begonnen.
Die RBNZ selbst ist noch weniger optimistisch und rechnet erst im nächsten Jahr mit einer Zinssenkung.
5/ EINGEFRORENE VERMÖGENSWERTE
Die Finanzchefs der Gruppe der Sieben großen Demokratien werden bei einem Treffen am 24. und 25. Mai den Plan der Europäischen Union unterstützen, die Einnahmen aus den eingefrorenen russischen Vermögenswerten zur Unterstützung der Kriegsanstrengungen in der Ukraine zu verwenden, so Italien, das die rotierende Präsidentschaft der Gruppe innehat.
Die Aussicht auf weitere Finanzmittel in naher Zukunft kommt zu einem kritischen Zeitpunkt für die Ukraine, die mit einer neuen russischen Offensive in der nordöstlichen Region Charkiw konfrontiert ist.
Die G7 hat kurz nach Moskaus Angriff auf das Nachbarland im Februar 2022 Finanzmittel im Wert von rund 300 Milliarden Dollar eingefroren und diskutiert seitdem, ob und wie die Mittel zur Unterstützung der Ukraine verwendet werden sollen. Während Washington vorgeschlagen hat, die Vermögenswerte in ihrer Gesamtheit zu beschlagnahmen, hat Europa diesen Vorstoß unter Hinweis auf Risiken für den Euro und rechtliche Konsequenzen abgelehnt.
Italien hat angekündigt, dass es auch versuchen wird, ein internationales Abkommen über die Aufteilung der Steuerrechte für große Unternehmen wiederzubeleben, das die Vereinigten Staaten im Kongress nur mit Mühe ratifizieren können.
