Da der chinesische Aktienmarkt sich nur mühsam aus seiner jahrelangen Talfahrt befreien konnte, ist der Appetit der Anleger auf Schwellenländerfonds, die das Engagement in der zweitgrößten Volkswirtschaft der Welt ausschließen, sprunghaft angestiegen. Nach Angaben von LSEG Lipper verzeichneten auf China fokussierte Fonds mit Sitz außerhalb des Landes allein im Jahr 2023 Abflüsse in Höhe von 1,54 Milliarden Dollar und einen Rückgang der verwalteten Vermögenswerte um 18,8%.
Die wachsende Zahl von Fonds, die außerhalb Chinas investieren, zog 2023 6,13 Milliarden Dollar an, wobei das Vermögen um 168% auf 12,27 Milliarden Dollar anstieg.
Der Direxion Daily MSCI Emerging Markets ex China Bull 2x Shares fügt der Mischung eine Hebelwirkung hinzu, indem er versucht, 200% der täglichen Performance des zugrunde liegenden Index zu erzielen.
"China hat die Performance der Emerging Markets-Indizes immer wieder belastet", so Ed Egilinsky, Managing Director bei Direxion. "Dies bietet Händlern eine Möglichkeit, an diesem Trend teilzuhaben." Das Unternehmen bietet bereits gehebelte und inverse ETFs an, die an die Wertentwicklung chinesischer Aktien gebunden sind.
Die Ex-China-Fonds entstanden als Instrumente zur Portfoliokonstruktion in einer Zeit, als das Gewicht Chinas in den Indizes der Schwellenländer in die Höhe geschnellt war, so Marc Zeitoun, Leiter des Bereichs Strategic Beta bei Columbia Threadneedle.
Im Jahr 2015 legte das Unternehmen den ersten Schwellenländer-ETF auf, der China ausschloss, den Columbia EM Core ex-China ETF. Als die chinesischen Märkte im Jahr 2021 eine Reihe von Verlusten verzeichneten, stieg das Interesse der Anleger an einer Reduzierung des China-Engagements und damit auch das Vermögen des Fonds. Allein im Jahr 2023 stieg das Vermögen des Columbia Threadneedle ETF laut Daten von Morningstar Direct um 365% auf 670,2 Millionen Dollar.
Direxion hat bei den US-Wertpapieraufsichtsbehörden auch einen Antrag für einen inversen ETF gestellt, der es Händlern ermöglichen würde, auf einen Rückgang des Emerging Markets ex-China Index zu setzen. Dieser Antrag liegt weiterhin vor, aber Direxion wird dieses Produkt nicht gleichzeitig mit dem "Bull"-Handelsinstrument auf den Markt bringen. (Bericht von Suzanne McGee; Bearbeitung durch David Evans)
